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第十六章

国际货币体系

第一节国际货币体系的内涵与类型01第二节二战后国际货币体系的建立与演变02布雷顿森林体系的建立03布雷顿森林体系的主要内容和作用04布雷顿森林体系的根本缺陷及崩溃过程05第三节牙买加体系06第四节欧洲货币体系07欧洲货币体系的发展08欧元启动的经济影响09第五节发展中国家的金融问题10本章结构一、国际货币体系的含义定义：在国际经济交往中，经常会发生千丝万缕的货币关系，即国际货币关系，因此也必然要求在国际上形成为各国所共同遵守的调节国际货币关系的贯例、规定、原则和制度。国际货币体系就是这些贯例、规定、原则和制度的总和。1国际本位货币的确定。2各国货币汇率制度的确定：即一国民族货币按照什么比价或汇率兑换成另一国民族货币。3国际储备资产的确定：国际储备资产就是一国中央银行或金融当局持有的可用于国际支付和稳定汇率的流动资产。国际货币体系应确定何种货币可作为国际储备资产以及国际储备资产的最低限度数量。4国际收支的调节方式：即当国际收支发生顺差或逆差时，应采取何种方式进行调节，逆差国和顺差国各承担什么责任。2.主要内容国际货币体系按其形成方式的不同，可以分为两种类型：在国际上自发形成的国际货币体系。即调节国际货币关系的规定、原则和制度不是由有关各国通过国际会议和国际协议固定下来，而是在各国自行规定的货币制度的基础上自发形成的。第二次世界大战以前的国际货币体系就属于这种类型。在国际上有组织地形成的国际货币体系。即调节国际货币关系的规定、原则和制度是由有关各国通过国际会议和国际协定固定下来，并且有一定的国际组织保证其贯彻实施。二次大战后所建立的布雷顿森林体系就属于这种类型。二、国际货币体系的类型及其演变1国际金本位制度是世界上第一次出现的国际货币体系。2国际金本位制又可分为以下几种类型：3金币本位制（1821年英国——19世纪中叶国际——一战崩溃——仅美国维持到30年代危机）。4金块本位制（一战后英法等实行——30年代危机）。这是一种残缺不全的金本位制。5金汇兑本位制，即虚金本位制（一战后德、意、奥、丹、挪等30个国家实行——30年代危机）。2.战前类型演变：第二节二战后国际货币体系的建立与演变一、布雷顿森林体系的建立英美各国鉴于第一次世界大战后20多年中各国之间政治、经济斗争激烈，货币金融极端混乱，结果导致第二次世界大战的教训，在大战尚未结束之前，就开始酝酿战后的经济合作计划。1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44国参加的“联合国国际货币金融会议”，签订了《国际货币基金协定》（又称布雷顿森林协定），从而建立起一个以美元为中心的国际货币体系。布雷顿森林体系的主要内容和作用布雷顿森林体系的主要内容布雷顿森林体系的主要内容就是实行两个挂钩。第一，美元与黄金直接挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的黄金官价。各国政府或中央银行可以随时用美元按黄金官价向美国兑换黄金。第二，其他国家货币与美元挂钩，与美元保持固定的比价，即与美元建立固定的汇率关系。0102010203美元作为国际货币固定汇率制对国际收支的有限调节2、布雷顿森林体系的特点布雷顿森林体系的根本缺陷及崩溃过程01美元供给：短缺与过剩美元危机及应对措施特里芬难题（TriffinDilemma）“三元悖论”和“冗余问题”02特里芬难题（TriffinDilemma）美国经济学家罗伯特.特里芬认为美元—黄金本位货币体系自身存在着不可克服的内在矛盾，即美元供应与美元信用的矛盾。认为美国为满足国际经济与贸易对国际储备资产的日益增长的需要，必须逐步增加在美国境外的美元数量，以保证国际清偿力的供给，这只有通过维持美国国际收支逆差才能达到；而国际收支逆差的扩大又会影响美元的信誉，导致储备货币危机；反之，美国要维持美元信誉，就必须减少国际收支逆差，而这又会减少美元的供给，导致他国国际储备的短缺，影响国际清偿力；从而使美国作为储备货币发行国而面临的这种进退维谷的境地，这就是“特里芬难题”，并被普遍认同是布雷顿森林体系自身存在的不可克服的内在矛盾。“冗余问题”（redundancyproblem）假定世界上共有N个国家，其中由于N－1个国家的政策足以决定第N个国家的政策，所以第N个国家只能被动的接受这一政策，而无法主动实施独立的经济政策。比如，世界上只有两个国家，美国和英国，只存在一个汇率，假设英国选择了将英镑固定在1英镑＝2美元的水平上，这样美国只能接受1美元＝0.5英镑这一汇率水平并将其作为中心汇率。同样，在只有三个国家的世界里，只存在两个独立