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证券投资学重点

题型：填空，选择，名词解释（15%），简答（25%），论述（15%）

一、名词解释

1．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债

务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。

2．基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资

产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

3．基金管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及

基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基

金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

4．优先股：是相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财产分配的权力方面，优先于

普通股。

5．封闭式基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预期的发行计划后，

基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。

6．证券经纪商：即证券经纪公司，是指代理买卖证券的证券机构，接受客户委托，代客户

买卖证券并以此收取佣金的中间人。

7．场外市场：场外通常是指柜台市场（店头市场）以及第三市场、第四市场，场外市场是

指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。

8．同步指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现的时间与经济周期相同，例如实际GNP，失

业率等。

9．先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来

的经济状况有预示作用。例如货币供应量，股价指数，房屋建造许可证的批准数量，机

器设备的订单数量等。

10．防守（御）型行业：防守（御）型产业的运动状态不受经济周期的影响。也就是说，无

论宏观经济处于经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化

不大。

11．周期型行业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些

产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。

12．利息保障倍数：利息保障倍数指标是指企业税息前利润与利息费用的比率，用以衡量偿

付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。

13．关联交易：指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。

14．市盈率（P/E）：是指股票理论价值和每股收益的比例。当每股收益为过去一年收益数据

时,称为静态市盈率；当每股收益为未来一年的预测收益数据时，为动态市盈率。

15．市净率（PB）：是指股票价格与每股净资产的比例。市净率反映了市场对于上市公司净

资产经营能力的溢价判断。

二、简答

1．普通股股东享有的主要权利有哪些？

普通股按其所持有股份比例享有以下基本权利：

（1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也

可以委托他人代表其行使股东权利。

（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，

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由公司盈利状况及其分配政策决定。

（3）优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股

比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业

所有权的原有比例。

（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有额余，其剩

余部分按先优先股东、后普通股股东的顺序进行分配。

2．简述股票价格的波动性和风险性特征。

股票在交易市场上作为交易对象，与商品一样，有自己的市场行情和市场价格。由于

股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，

其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波

动的不确定性越大，投资风险也越大，因此，股票是一种高风险的金融产品。

3．简述债券筹资的优缺点。

债券筹资的优点：①资本成本低。②具有财务杆杠作用。

③所筹资金属于长期资金。④债券筹资的范围广、金额大。

债券筹资的缺点：①财务风险大，②发行债券的限制性条款多，资金使用灵活性。

4．和一般商品市场相比，证券市场有哪些特征？

与一般商品市场相比，证券市场具有四个基本特征：

（1）证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券，而一般商品市场的