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公允价值论文六

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公允价值论文六

摘要：本文主要探讨了公允价值在金融市场中的应用及其重要性。首先，介绍了公允价值的概念和起源，随后分析了公允价值计量方法及其在金融工具、投资性房地产和生物资产等领域的应用。接着，讨论了公允价值计量在实际操作中面临的挑战和问题，并提出了相应的解决方案。最后，对公允价值在我国金融市场的现状和未来发展趋势进行了展望。本文的研究对于提高我国金融市场透明度和完善金融监管体系具有重要意义。

前言：随着全球金融市场一体化进程的加快，金融工具的复杂性和多样性日益增加，金融风险也随之扩大。公允价值作为一种衡量金融资产和负债价值的方法，在金融市场中的作用越来越重要。公允价值计量不仅有助于提高金融市场的透明度，还有助于加强金融监管和风险管理。然而，公允价值计量在实际操作中存在诸多挑战，如市场数据不足、估值技术不成熟等。因此，本文旨在探讨公允价值在金融市场中的应用，分析其计量方法、挑战和问题，并提出相应的解决方案，以期为我国金融市场的发展提供有益的参考。

第一章公允价值概述

1.1公允价值的概念和起源

公允价值的概念起源于20世纪初，随着金融市场的不断发展，这一概念逐渐被提出并应用于金融资产和负债的估值。在早期，公允价值主要用于评估证券和金融工具的价值，当时主要依据市场报价来确定。据资料显示，1929年美国股市大崩溃之后，公允价值的概念开始受到重视，许多学者开始研究如何更准确地衡量金融资产的价值。

(1)20世纪50年代，随着金融衍生品的兴起，公允价值的应用范围进一步扩大。在这一时期，美国证券交易委员会（SEC）开始要求上市公司在财务报告中披露公允价值信息。例如，1975年，SEC要求上市公司披露其持有的金融工具的公允价值。这一举措标志着公允价值在金融监管中的重要性日益凸显。

(2)20世纪80年代，随着国际金融市场的一体化，公允价值计量方法开始在国际范围内得到推广。1989年，国际会计准则委员会（IASC）发布了《国际会计准则第29号——金融工具的公允价值披露》，要求上市公司在财务报告中披露金融工具的公允价值。此后，各国会计准则制定机构纷纷借鉴国际准则，制定本国的公允价值计量准则。

(3)进入21世纪，公允价值计量方法得到了进一步的发展和完善。2006年，国际会计准则理事会（IASB）发布了《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》，对公允价值的概念、计量方法和披露要求进行了系统阐述。这一准则的发布，使得公允价值计量在全球范围内得到了更加统一和规范的应用。例如，2008年金融危机期间，许多金融机构因为公允价值计量问题而遭受重大损失，这也促使各国政府和监管机构对公允价值计量方法进行了深入反思和改进。

1.2公允价值的定义和特点

公允价值是一种衡量金融资产和负债价值的计量属性，它反映了资产或负债在有序交易中，买卖双方在知情、谨慎且不受强制的情况下，能够达成的交易价格。根据国际财务报告准则（IFRS）的定义，公允价值是指在计量日，市场参与者之间进行有序交易时，资产的销售价格或负债的转移价格。

(1)公允价值的定义强调了市场参与者的行为，即买卖双方在交易中是理性的、无偏见且信息充分的。例如，在2019年，全球最大的石油公司之一，埃克森美孚（ExxonMobil）在纽约证券交易所的股价为每股71.50美元，这一价格可以视为该公司股票在市场中的公允价值。

(2)公允价值的特点之一是其市场导向性。它基于市场数据，而非个别交易或特定情况。例如，根据美国证券交易委员会（SEC）的数据，截至2020年，美国上市公司的总市值达到了31.5万亿美元，这一数据反映了这些公司股票在市场中的公允价值。

(3)公允价值还具有动态性，它随着市场条件的变化而变化。例如，在2020年新冠疫情爆发初期，全球股市普遍下跌，许多公司的股票价格大幅缩水，其公允价值也随之降低。这种动态性使得公允价值能够及时反映市场变化，为投资者和监管机构提供决策依据。据数据显示，2020年3月，全球股市市值较年初下降了约30%。

1.3公允价值计量方法概述

(1)公允价值计量方法主要分为市场法、收益法和成本法三种。市场法是依据市场交易数据来衡量资产或负债的公允价值，它通过观察相同或相似资产的市场交易价格来确定。这种方法适用于交易活跃的金融工具，如股票、债券和衍生品。例如，某上市公司股票在交易市场上的收盘价为每股10美元，则该股票的公允价值可视为10美元。

(2)收益法则是通过预测资产或负债的未来现金流，并折现至计量日的现值来计算公允价值。这种方法适用于难以直接从市场获得交易价格的资产，如