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证券从业资格考试试题

一、选择题

1.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？（）

A.国债

B.公司债券

C.普通股股票

D.可转换债券

答案：C

解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来现金流的证券。国债和公司债券通常会按照约定的利率和期限支付利息和本金，属于固定收益证券。可转换债券在转换前也有固定的利息支付，也具有固定收益的特征。而普通股股票的股息分配不固定，收益取决于公司的经营状况和盈利情况，不属于固定收益证券。

2.证券市场的基本功能不包括（）。

A.筹资投资功能

B.资本定价功能

C.宏观调控功能

D.资本配置功能

答案：C

解析：证券市场具有筹资投资功能，它为资金需求者提供了筹集资金的渠道，为资金供给者提供了投资机会；资本定价功能，证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果；资本配置功能，通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。宏观调控功能是政府运用宏观经济政策对国民经济进行调节和控制的功能，不属于证券市场的基本功能。

3.某股票的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%，则该股票的预期收益率为（）。

A.13%

B.10%

C.16%

D.19%

答案：A

解析：根据资本资产定价模型$R_i=R_f+\beta\times(R_mR_f)$，其中$R_i$为股票的预期收益率，$R_f$为无风险收益率，$\beta$为股票的β系数，$R_m$为市场组合的预期收益率。代入数据可得：$R_i=4\%+1.5\times(10\%4\%)=4\%+9\%=13\%$。

二、填空题

1.证券投资基金按运作方式不同，可分为__________和封闭式基金。

答案：开放式基金

解析：开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

2.债券按发行主体不同，可分为政府债券、金融债券和__________。

答案：公司债券

解析：政府债券是政府为筹集资金而发行的债券；金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券；公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，这是按发行主体对债券进行的基本分类。

3.证券承销业务可以采取代销或者__________方式。

答案：包销

解析：证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

三、判断题

1.股票的账面价值就是股票的市场价格。（）

答案：错误

解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。而股票的市场价格是股票在证券市场上买卖的价格，它受多种因素如供求关系、公司业绩、宏观经济环境等的影响，与账面价值通常是不同的。

2.证券交易所是证券交易的中介机构。（）

答案：错误

解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，它本身并不从事证券的买卖，也不充当证券交易的中介。证券经纪商等才是证券交易的中介机构，他们接受客户委托，代理客户买卖证券。

3.系统性风险可以通过分散投资来消除。（）

答案：错误

解析：系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，如宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革等。它是不可分散的风险，不能通过分散投资来消除。非系统性风险是可以通过分散投资来降低或消除的。

四、解答题

1.简述证券投资分析的基本分析方法及其主要内容。

答案：证券投资分析的基本分析方法是指通过对影响证券投资价值及价格的基本因素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应投资建议的一种分析方法。主要内容包括：

宏观经济分析：主要研究宏观经济指标，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、利率、汇率等，以及宏观经济政策，如财政政策和货币政策。宏观经济状况会对整个证券市场产生影响，例如经济增长强劲时，企业盈利可能增加，证券市场往往表现较好；而通货膨胀过高可能导致利率上升，对证券价格产生不利影响。

行业分析：分析行业的市场结构、行业生命周期、行业景气度等。不同行业在不同的经济环境下表现不同，处于成长期