传媒行业人工智能动态跟踪2025年3月第2期：GTC大会重磅发布，腾讯加码AI投入，看好AI基建与应用景气度.docx

本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明

本证券研究报告

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明。

目录

TOC\o1-2\h\z\u本周AI专题跟踪：英伟达召开GTC大会，腾讯加码AI投入 5

聚焦英伟达GTC大会：AI算力效率持续优化，AgenticAI时代有望带来百倍算力增长 5

腾讯持续加码AI投入，发布混元T1巩固AI领先布局 8

本周AI动态跟踪 11

算力基建 11

AI大模型 12

算法技术 14

AI应用 15

本周行情跟踪 20

投资建议 22

风险提示 22

图表目录

图1：使用Blackwell芯片后DeepseekR1吞吐速率明显增长 5

图2：使用Blackwell芯片后DeepseekR1吞吐量提升至36倍，token成本下降32倍 5

图3：NVIDIADynamo作用原理及效果 6

图4：英伟达LlamaNemotron推理模型效果领先Deepseek与Llama基础模型 6

图5：AI发展的四个阶段 7

图6：Deepseek更擅长解决推理问题 7

图7：agenticAI对比生成式AI算力需求提升超过百倍 8

图8：AI数据中心受益算力需求高增 8

图9：腾讯历年CAPEX及2025年预期 8

图10：腾讯宣布加大AI投入 8

图11：腾讯AI大模型布局完善 9

图12：腾讯的AI战略是为用户提供最好的体验 9

图13：腾讯混元T1在数理、逻辑等多项benchmark行业领先 10

图14：腾讯混元T1模型的优势 10

图15：《促进服务业创新发展若干措施》的部分AI相关支持政策 11

图16：R1V与开源近似尺寸模型横向对比 12

图17：RIV与闭源头部模型及开源大尺寸模型对比 12

图18：AI可持续任务时长平均每7个月翻倍 14

图19：AI执行任务的成功率随模型迭代不断提高 14

图20：草稿链在简单常识推理中准确度与思维链接近 14

图21：草稿链在简单常识推理中输出token明显低于思维链 14

图22：TARS用于机票预订的示例 15

图23：AI产品访问量下载量（总榜，3月10日-3月16日） 17

图24：AI产品访问量下载量（国内榜，3月10日-3月16日） 17

图25：2025年2月AI有哪些信誉好的足球投注网站引擎Web端访问量及环比 18

图26：2025年2月AI聊天机器人Web端访问量及环比 18

图27：2025年2月AI虚拟角色Web端访问量及环比 18

图28：2025年2月AI视频生成Web端访问量及环比 18

图29：七麦数据应用免费榜Top8趋势（2025年3月17日~3月23日） 19

图30：部分AI应用iOS免费下载榜排名 19

图31：恒生科技成分股涨幅前五 20

图32：恒生科技成分股跌幅前五 20

图33：传媒（申万）板块成分股涨幅前五 20

本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明。图34：传媒（申万）板块成分股跌幅前五

本证券研究报告

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明。

本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明

本证券研究报告

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读 最后一页的免责申明。

图35：互联网板块重点公司行情跟踪 20

表1：BlackwellUltraNVL72和GB200NVL72硬件参数对比 5

表2：多家公司计划加大AI投入 9

表3：AI算力基建本周重点资讯 11

表4：AI大模型本周重点资讯 12

表5：AI算法技术本周重点资讯 15

表6：AI应用本周重点资讯 16

本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投