智变·2025，互联网AI应用元年.pdf

科技/可选消费

正文目录

核心观点6

核心逻辑与投资结论6

我们与市场不同的观点7

互联网AI关键问题五问五答7

AI模型：算力规模飞速增长，成本效应未来可期12

腾讯混元：全面拥抱开源生态，模型性能大幅提升16

阿里巴巴：AI驱动云计算业务未来19

战略：不断完善AI基础设施，坚持开源开放20

基础大模型布局：全尺寸、全模态、多场景的模型大家族20

AI能力加持下，云计算服务有望实现降本增收22

百度：全栈服务能力布局助力AI应用落地23

战略：注重产业应用场景与智能体开发23

基础大模型布局：拥有多种类大模型满足用户需求24

全栈服务能力为AI应用落地奠定良好基础25

AI应用：多场景渗透，产品力持续迭代28

AI应用的发展趋势和竞争要素28

广泛场景的渗透率提升，趋向细分、垂直化29

产品层面革新，聚焦用户丰富交互模式、降低门槛29

注重垂直场景的产品力，认知重构阶段把握用户心智31

AI应用的商业化落地节奏判断31

AI全生态应用布局典范：字节跳动、阿里、腾讯、百度32

字节跳动：搭建AI全生态，爆款豆包产品力先行32

阿里巴巴：规划布局深入千行百业34

腾讯：加速游戏工业化，引领广告新趋势35

百度：AI重做产品，引领业务智能化转型升级37

AI+图像：受益于DS推进技术平权，持续图像领域精耕细作40

AI+视频：细分领域贵于深耕，用户习惯有望迎来变局43

AI+游戏：3D生成模型助力研发进度，AIagent重塑游戏交互45

AI+教育：积极推出大模型产品46

AI+招聘：提升招聘效率，提升用户体验50

AI+广告：赋能互联网营销平台提质增收52

AI+电商：淘天多年数据沉淀打造增长基础54

投资观点58

风险提示58

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