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证券从业题型

选择题

1.以下哪种不属于金融衍生工具的基本特征？

A.跨期性

B.杠杆性

C.确定性

D.联动性

答案：C。金融衍生工具具有跨期性，是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约；具有杠杆性，通常只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具；具有联动性，其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动；而其交易的未来结果是不确定的，并非具有确定性。

2.股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之（）。

A.和

B.差

C.积

D.商

答案：C。股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，其交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之积。

填空题

1.债券按发行主体不同可分为政府债券、金融债券和______。

答案：公司债券。政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证；金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券；公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

2.证券市场的基本功能包括筹资投资功能、资本定价功能和______。

答案：资本配置功能。筹资投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象；资本定价功能是指证券是资本的表现形式，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格；资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。

判断题

1.优先股股东在公司盈利和剩余财产分配上享有优先权，所以优先股股东具有公司经营决策的表决权。（）

答案：错误。优先股股东在公司盈利和剩余财产分配上享有优先权，但一般来说，优先股股东不参与公司的经营决策，没有表决权，只有在特殊情况下，如公司长期未支付优先股股息等，优先股股东才可能获得一定的表决权。

2.开放式基金的基金份额总额是固定的，在封闭期内不能赎回。（）

答案：错误。封闭式基金的基金份额总额是固定的，在封闭期内不能赎回；而开放式基金的基金份额总额不固定，投资者可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回。

解答题

1.简述证券投资基金的特点。

答案：证券投资基金具有以下特点：

集合理财、专业管理：基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。

组合投资、分散风险：为降低投资风险，一些国家的法律通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。

利益共享、风险共担：基金投资者是基金的所有者，基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

严格监管、信息透明：为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国基金监管机构都对基金业实行严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。

独立托管、保障安全：基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。

2.分析影响股票价格的宏观经济因素。

答案：影响股票价格的宏观经济因素主要有以下几个方面：

经济增长：当一国或地区的经济处于增长阶段时，企业的经营状况通常会较好，盈利增加，这会吸引投资者购买股票，推动股票价格上涨。反之，经济衰退时，企业盈利减少，投资者对股票的需求下降，股票价格可能下跌。

经济周期循环：经济周期一般经历繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。在繁荣阶段，市场需求旺盛，企业生产规模扩大，利润增加，股票价格上升；衰退阶段，市场需求减少，企业业绩下滑，股票价格下跌；萧条阶段，经济活动低迷，股票价格处于低位；复苏阶段，经济开始好转，企业经营状况逐步改善，股票价格开始回升。

货币政策：宽松的货币政策通常会增加货币供应量，降低利率。利率降低使得企业的融资成本下降，有利于企业扩大生产和投资，提高盈利水平，同时也会使更多资金流入股票市场，推动股票价格上涨。反之，紧缩的货币政策会减少货币供应量，提高利率，抑制企业的投资和消费，导致股票价格下跌。

财政政策：扩张性的财政政策如增加政府支出、减少税收等，可以刺激经济增长，增加企业的盈利机会，