商业银行业务经营与管理ppt课件第十三章表外业务.pptVIP

第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红3个月后，结算日的利率下降，LIBOR为5.75%。B银行作为协议的卖方可以得到补偿。协议的买方应向B银行支付结算金：1000000*（6.25%-5.75%）*180╱3601+5.75%*180╱360=2430.13第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红结果：无论市场利率如何变动，A银行的借贷成本和B银行的贷款收益均控制在6.25%左右。第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红互换业务——概念互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。本金、利息、收益和价格等第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红logo交易者在不同的地域或不同的资金上的筹资成本存在差异。交易者对不同资金的需求也存在差异。互换业务——产生的条件第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红互换业务——特点与类型、交易程序较大的灵活性交易的必威体育官网网址性

债权债务关系不变限制信用风险类型利率互换货币互换类型选择交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红本金只是象征性的计息基础；只有利息支付流；净差额支付。互换业务——利率互换第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红互换业务——利率互换实例A公司:希望借入6个月期的浮动利率借款1000万美元B公司:希望借入固定利率借款1000万美元第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红公司固定利率浮动利率A（需要浮动利率借款）10%6个月的LIBOR+0.30%B（需要固定利率借款）11.20%6个月的LIBOR+1.00%互换业务——利率互换实例第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红公司固定利率浮动利率A10%6个月LIBOR+0.30%B11.20%6个月LIBOR+1.00%利差1.20%0.70%A公司在两个市场上都有绝对优势，但在固定利率市场上有比较优势。而B公司在浮动利率市场上有比较优势。互换业务——利率互换实例第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红互换业务——利率互换实例A公司在固定利率市场上为B公司筹集资金；B公司在浮动利率市场上为A公司筹集资金；由于本金相同，双方只需交换利息的现金流即可。第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红B公司互换业务——利率互换实例以10%为B筹资A公司以LIBOR+1%为A筹资双方筹资的总成本降低了0.5%。假设双方各分享互换利益（即都将筹资成本降低0.25%)LIBOR+0.3%2%第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红支付B公司LIBOR浮动利率支付A公司9.95%固定利率A的现金流为：+9.95-10%-LIBOR,即-(LIBOR+0.05)如果自己筹资成本为：LIBOR+0.3可节约成本：0.25互换业务——利率互换实例A公司以10%为B筹资B公司以LIBOR+1%为A筹资第四节与利率和汇率有关的或有项目*天津工程师范学院商贸系李秀红互换业务——利率互换的收益利率互换的总收益为不同市场上利差之差。A：固定利率市场上的利差（1.2）B：浮动利率市场上的利差（0.7）互换总收益：A-B=0.5通常总收益会在互换双方及中间商之间瓜分。（教材P240）天津工程师范学院商贸系李秀红天津工程师范学院商贸系李秀红第十三章表外业务管理*天津工程师范学院商贸系李秀红第一节表外业务概述第二节担保或类似的或有负债第三节承诺类表外业务第四节与利率和汇率有关的或有项目第五节资产证券化第六节中国商业银行表外业务发展现状第一节表外业务概述*天津工程师范学院商贸系李秀红一、表外业务的含义及特点二、表外业务的分类三、表外业务的发展与现状四、表外业务发展的原因第一节表外业务概述*天津工程师范学院商贸系李秀红它们是有风险的经营活动，因此需要在资产负债表的脚注中加