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Chapter3InterdependenceandTrade
1.Theslopeoftheproductionpossibilitiesfrontierisdeterminedby()
a.theopportunitycostofproducingonemoreunitofthegoodonthehorizontal
axis.
b.themarketpricesofthegoodsthattheeconomycanproduce.
c.thedistributionofincomesintheeconomy.
d.whetherproductionisperformedusingefficientorinefficientmethods.
2.Involuntaryebetweentwocountries,ifonecountrygainsthen()
a.theothermustlose,unlesstheegenerateternalcosts.
b.theothercountrymustloseunderanycircumstances.
c.theothercountrymustloseanequalamount.
d.thereisnoreasontoexpectthattheothercountrymustlose.
3.Internationaltradetendstooccurwhenever()
a.laborischeaperinonecountrythaninanother.
b.oneofthetradingnationsisselfsufficientandproducingsurplusgoods.
c.onenationcanprofitfromtradeattheexpenseoftheother.
d.bothnationscanbenefitfromtrade.
4.IfJapancanproduceeachunitofsteelusingfewerresourcesthanCanadadoes,()
a.Canadahasanabsoluteadvantageinsteelproduction.
b.Japanhasanabsoluteadvantageinsteelproduction.
c.Japanhasacomparativeadvantageinsteelproduction.
d.Canadahasacomparativeadvantageinsteelproduction.
5.Whichofthefollowingstatementsistrue?()
a.Exportstendtodecreaseeconomicefficiency.
b.Anationshouldspecializeinproducingagoodinwhichithasanabso
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