AI赋能资产配置分析报告：DeepSeek经典投资策略.pdf

证券研究报告|2025年04月01日

AI赋能资产配置（十）

善用DeepSeek重现经典投资策略

核心观点策略研究·策略专题

利用DeepSeek强大的文本理解能力，实现经典投资策略在国内市场的解构

与实践。历史上，存在一些优秀的管理公司、投资体系和投资经理，虽然随

着历史演进而逐渐迭代，但其投资理念在时光长河中依然熠熠生辉；类似的，

一些投资理念在本国收益颇丰，却受到地域限制无法推广到其他市场。运用

DeepSeek强大的文本理解能力，我们可以实现经典资配策略在国内市场的解中小板/月涨跌幅(%)

构与实践。创业板/月涨跌幅(%)2103.70/-3.07

AH股价差指数133.78

A股总/流通市值(万亿元)113.63/102.26

以史为鉴，DeepSeek将所罗门兄弟公司的债券策略落地在国内债券市场。

市场走势

首先，DeepSeek总结了所罗门兄弟公司在利率债“预期收益率、凸度价值、

久期影响”和信用债“利差、溢价”等因素上的审美偏好；其次，DeepSeek

将这些配置因素对应到国内债市的相关指标中，实现投资理念的构建与定

基；最后，DeepSeek将配置指标拟合为配置策略，实现了国内债市配置的落

地。配置结果表明，DeepSeek通过利率债在不同久期间的配置、以及利率债

信用债权重的动态调整，提升了组合收益和夏普表现。

西学东渐，DeepSeek深度解构BRK的价值投资策略，实现了“长期复利、

价值投资、护城河资产”三大理念在A股的落地。BRK价值投资体系聚焦长

期复利、护城河识别与安全边际测算。DeepSeek构建了商业模式选股和财务

指标选股两大模式，一方面，DeepSeek通过学习BRK语料、披露和持仓信息，资料：Wind、国信证券经济研究所整理

将选股逻辑运用到A股市场；另一方面，DeepSeek以财务指标为基准，构建相关研究报告

ROE、现金流、估值等多维指标打分的财务选股模型。两大配置思路均战胜《主题投资月度观察(2025年第3期)-智能体时代加速到来，政

策驱动产业新浪潮》——2025-03-30

了大盘，体现出品牌、成本、护城河的价值配置方向。《估值周观察(3月第5期)-全球股市震荡整固，估值收缩》—

—2025-03-30

成长为矛，DeepSeek对ARK的独特成长风格进行模拟落地，体现出“颠覆《全球ESG资金追踪表（2025年第三期）-国内ESG股基吸引资

金流入》——2025-03-27

性价值、成本边际递减”理念并在A股落地。DeepSeek构建的“AI+ARK”测《资金跟踪与市场结构周观察(第五十八期)-交投分化，高低切

策略提供了两种思路：极致成长风格和成长景气组合。其中，极致成长风格换》——2025-03-25

《策略周思考-“四月决断”：交易高低切、拥抱“超额主升”》

聚焦颠覆式成长赛道，通过“颠覆性潜力得分”、“创新驱动成长得分”、——2025-03-23

“内在价值得分”三类因子打分配置；成长景气组合重点布局AI、新能源等

六大领域，依托“景气-动量-拥挤度”三因子，以景气引领成长。

乘风DeepSeek，实现BRK和ARK的价值与成长风格均衡和切换。实现策略

和