证券投资学 课件 第十四章 量化投资.pptx

第14章量化投资

学习目标掌握量化投资的概念与特征。了解量化投资与传统投资分析之间的差异。掌握量化投资的主要策略与方法，特别是选股策略与择时策略。掌握多因子模型、动量反转策略、趋势追踪策略的原理、构建思路，Python实现与回测。掌握股指期货套利、商品期货套利、期权套利、统计套利的套利思路。量化投资

量化投资概述12课程内容量化选股与量化择时策略量化投资3其他量化投资策略

量化投资概述

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的概念量化投资概述量化投资概述量化投资是一种利用计量和数学模型来进行投资决策的方法。它的基本理念是利用计算机技术并结合一定的数学模型去践行投资者的投资逻辑、实现投资决策的过程。成功量化三要素：投资逻辑、数学模型以及计算机算法优势：大大减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的特点量化投资概述量化投资概述纪律性纪律性是指投资者通过量化模型对数据进行处理、分析，投资决策受交易规则和模型的严格控制优势克服认知偏差，也可以克服冲动、贪婪等情绪弱点追溯和修正，适应不断变化的市场环境和投资条件

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的特点量化投资概述量化投资概述系统性系统性特点表现为投资者在应对复杂的市场环境时通过多维度研判交易策略，控制投资风险，提高策略交易效率和准确度：量化投资依赖于包括资产配置模型、行业选择模型、精选个股模型等在内的多层次、精细化的模型。量化投资不仅依赖于单一的数据或指标，而是从多个角度对市场进行观察和分析，包括宏观周期、市场结构、估值、成长等。量化投资利用现代科技手段，能够高效处理和分析海量的市场数据。量化投资采用系统性的方法进行投资决策。

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的特点量化投资概述量化投资概述及时性及时性特点主要体现为其能够快速追踪市场变化、获取更全面的市场信息以及不断发掘新的能够提供差额收益的统计模型，寻找新的交易机会。准确性量化投资以历史数据为基础，通过综合考量各种市场信息，运用严谨的数学模型和算法，对潜在的交易机会进行准确、客观的评价。分散性为了达到风险控制目的，量化投资会分散配置交易标的，用概率取胜。这种分散配置主要体现在投资策略的构建和风险管理过程中，旨在通过多样化的投资组合来降低单一资产或策略的风险敞口，提高整体投资组合的稳健性和收益性。

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的理解误区量化投资概述量化投资概述量化投资不是基本面分析的对立者量化投资以正确的投资理念为根本，通过对上市公司基本面、成长性等因素的分析研究，以全市场的广度，多维度的深度视角识别投资机会，构建战胜市场、产生超额收益的投资组合。在量化投资策略的投资逻辑、数学模型以及计算机算法当中，基本面分析都是不可或缺的重要内容。基本面分析中用到的许多要素都可以进行量化。很多量化投资模型是基于基本面因素，同时考虑市场因素、技术因素等构建的

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的理解误区量化投资概述量化投资概述量化投资不是被动投资量化投资是一种主动投资。量化投资者认为市场并非完全有效的，因此投资者可以利用模型进行积极的证券选择和时机选择，构建可以战胜市场的投资组合。量化投资不等于交易化投资程序化交易，是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。量化投资的重点在于将投资逻辑和投资理念数量化，并不一定需要自动化买卖下单。被动投资者通常按照市场指数构建投资组合量化投资均需要程序化交易，但是程序化交易不只适用于量化投资

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的理解误区量化投资概述量化投资概述量化投资模型不是一成不变的政治、经济、技术和市场环境等因素是不断变化的，都可能会影响量化模型的有效性和表现。因此，量化投资者需要与时俱进，不断地学习和探索新的技术和方法，并应用于模型的构建和优化当中，以适应不断变化的市场环境和技术进步，从而提高投资策略的有效性和稳健性。量化投资不总是风险低、利润高的量化投资也可能出现模型错误、市场异常以及数据质量问题等情况。投资者在进行量化投资时要理性看待风险与收益，制定合适的投资策略，并严格执行风险管理措施，以提高投资收益率。

量化选股与择时策略其他量化投资策略量化投资的理解误区量化投资概述量化投资概述量化投资捕捉的是大概率事件量化投资者通过数学模型和统计分析，寻找并利用那些在历史数据中出现频率较高、概率较大的市场行为或走势。通过量化分析，投资者可以预测在特定条件下，市场大概率会产生某些特定的反应或趋势，从而制定交易策略，以期在长期中获得可持续的正收益。量化投资模型只能基于历史数据预测未来趋势，而不是预测市场每一次波动或走势。成功的量化投资者需要在模型预测的基础上，结合稳健