证券投资学 课件 第四章 证券投资中介机构.pptx

第4章证券投资中介机构

学习目标掌握主要证券投资中介机构的功能、类别、职责、主要业务活动。理解证券投资中介机构的发展现状与发展趋势。证券投资中介机构

证券投资中介概述124课程内容证券自营商与经纪商证券投资中介机构其他证券投资中介组织3投资银行

证券投资中介概述

证券自营商与经纪商投资银行证券投资中介机构的概念中介机构是指通过专业知识和技术服务，向客户提供公证、代理、信息、技术及专业咨询等各种中介服务的专业机构。证券投资中介概述中介机构是指提供各种金融中介服务的市场主体指为证券市场参与者提供各种服务的专职机构，主要是为证券的发行与交易等活动提供专业化的相关服务的各类机构。其他证券投资中介组织金融市场中证券投资中介机构证券投资中介概述证券市场中

证券自营商与经纪商投资银行证券投资中介机构分类根据提供服务内容的不同，证券中介机构可以分为证券经营机构、证券登记结算机构、证券投资咨询公司、证券评级机构、律师事务所、会计师事务所以及资产评估机构等多种。还可以将证券中介机构划分为以投资银行（或称证券公司）为主的证券经营机构（也包括专门的证券自营商和证券经纪商）和证券服务机构两大类。证券投资中介概述其他证券投资中介组织证券投资中介概述

证券自营商与经纪商投资银行证券投资中介机构分类投资银行广义的投资银行(investmentbank）是指从事证券发行、承销、交易、兼并与收购、投资分析与咨询、资产管理以及风险投资等各种与金融投资相关业务的金融机构。狭义的投资银行特指在证券市场上从事证券发行、承销、兼并与收购等业务的金融机构。前者的业务范围较之后者更为宽泛。投资银行这一称谓多出现在美国。在我国以及日本、韩国等国家，实务界更多地使用证券公司的称谓。证券投资中介概述其他证券投资中介组织小贴士投资银行是除了提供中介服务外，也有自营业务的综合性投资机构证券投资中介概述

证券投资中介概述证券自营商与经纪商投资银行证券投资中介机构功能资金融通信息提供风险管理支付结算信用创造证券投资中介概述其他证券投资中介组织证券市场的功能是否能够有效发挥，也在很大程度上取决于证券中介机构行为的规范性投资人证券投资中介筹资人功能纽带

证券自营商与经纪商

证券自营商与经纪商根据证券经营机构是自己买卖证券还是代理他人买卖证券，可以将之分类为三种：证券自营商（Dealer）证券经纪商（Broker，BrokerageHouse或BrokerageFirm)证券经纪-自营商（Broker-dealer）证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述证券自营商与经纪商

证券自营商证券自营商与经纪商何为证券自营商证券自营商是指在证券交易中，使用自有资金、自己的证券账户为自己进行证券买卖，以从中获取投资收益的证券机构。证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述

证券自营商证券自营商与经纪商证券自营商特征拥有一定的自营资金，以满足其买入证券及资金周转的需要作为投资主体，他们进行证券投资的获利渠道并非着重于公司分红，而是更加依赖于赚取买卖差价利润，因而买卖证券所产生的风险则完全由自己承担证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述

证券经纪商证券自营商与经纪商何为证券经纪商证券经纪商是证券买卖双方的媒介或中间机构。证券经纪商接受客户即投资者的委托，代替客户进行证券交易。产生背景：在交易所上市的证券，都不允许一般投资者自行买卖，而必须通过作为交易所会员来进行，作为交易所会员的证券经纪商也就应运而生。证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述

证券经纪商证券自营商与经纪商证券经纪人在证券经纪商性质的机构中从事经纪业务的、具有相关专业知识的个人被称为证券经纪人PS.证券经纪人可以同时是证券投资顾问（InvestmentAdvisor），为投资者提供相关咨询服务。PS.要成为证券经纪人，往往需要通过证券监管机构的考试，取得相关的从业资格。证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述

证券经纪商证券自营商与经纪商证券经纪商特征证券经纪商与客户是委托代理关系证券经纪商通过收取服务费或佣金获取利润证券经纪商不承担交易中的价格风险证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述证券经纪商须按照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以对客户最有利的价格成交。

证券经纪商证券自营商与经纪商从事证券代理交易业务的经纪商又可分为多类，较多见的是佣金经纪商（CommissionBroker）、大厅经纪商（FloorBroker）和专家经纪商（Specialist）等。证券自营商与经纪商投资银行其他证券投资中介组织证券投资中介概述证券经纪商的分类

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