证券投资学 课件 第六章 证券交易.pptx

第6章证券交易

学习目标证券交易理解证券交易的概念、原则、特性以及与证券投资的关系。理解证券交易中所采用的主要交易方式。掌握证券交易程序尤其是在证券交易所进行交易时的必要程序。了解证券交易的成本构成，并把握主要证券交易指标的涵义与分析意义。掌握股价指数的编制方法。

证券交易概述124课程内容证券交易的主要方式证券交易证券交易成本与主要的交易指标3投资交易的一般程序5股票价格指数

证券交易概述

证券交易的主要方式证券交易的一般程序证券交易证券交易，是指已经发行的证券在证券市场上进行买卖、转让的活动，亦即证券持有人依照交易规则，在证券市场上将证券转让给其他投资者的过程。证券交易可以通过多种方式来完成，由此可将其划分为若干种类。通常人们习惯于按交易对象的品种，将证券交易进一步细分为股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循公开、公平、公正这三大基本原则。证券交易概述交易成本与主要指标证券交易概述股票价格指数

证券交易的主要方式证券交易的一般程序证券交易（一）公开原则公开原则，又称信息公开原则。证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一要求，证券交易参与各方必须依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。（二）公平原则公平原则，是指参与交易的各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护，不得进行内幕交易、操纵市场等不公平的行为。（三）公正原则公正原则，是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及公正地处理证券交易事务。证券交易概述交易成本与主要指标证券交易概述股票价格指数

证券交易的主要方式证券交易的一般程序证券交易与证券投资联系：证券交易是证券在证券市场上买卖或者转让的活动；证券投资是投资者通过购买、持有或转让有价证券以获得收益的行为活动。证券交易是证券投资的必要环节，任何证券投资都是由证券交易构造的，没有证券交易就无法进行证券投资。从这个意义上说，证券交易是证券投资实现其目的所借助的主要方式。证券交易概述交易成本与主要指标证券交易概述股票价格指数区别：证券投资强调的是“投资”，即在未来获取一定的收益。一方面，证券投资的收益虽然可能更多地来自交易过程，但也可能与证券市场上的交易并无直接关系。另一方面，证券交易活动也并不一定与证券投资目标相关。证券投资收益也可来源于股息、红利分配或债息、资本增值收入等如在通货膨胀时期借助证券交易保值或者为进行债券回购交易，实现短期资金融通等

证券交易的主要方式证券交易的一般程序证券交易的特性证券交易概述交易成本与主要指标证券交易概述股票价格指数

证券交易的主要方式

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证券交易的一般程序现货交易证券交易的主要方式交易成本与主要指标股票价格指数证券交易的主要方式证券交易概述现货交易，是证券交易双方在成交后即时清算交割证券和价款的交易方式。现货交易有助于减少交易风险，是一种较安全的证券交易形式，也是目前各类证券市场上广泛采用的证券交易形式。

证券交易的一般程序现货交易证券交易的主要方式交易成本与主要指标股票价格指数证券交易的主要方式证券交易概述证券成交与交割间通常都有一定时间间隔，时间间隔长短依证券交易所规定的交割日期确定。证券成交与交割日期可在同一日，也可不是同一日期。当日交割，也称“T+0”交割，为成交当日进行交割。次日交割，也称“T+1”交割，为成交完成后下一个营业日办理交割。例行交割，则依照证券交易所规定确定，往往是成交后5个营业日内进行交割。?

证券交易的一般程序期货交易证券交易的主要方式交易成本与主要指标股票价格指数证券交易的主要方式证券交易概述期货交易的对象不是证券本身，而是期货合约，即未来购买或出卖证券并交割的合约。期货合约属于证券交易所制订的标准合约。根据期货合约，一方当事人应于交割期限内，向持有期货合约的另一方交付期货合约指定数量的金融资产。

证券交易的一般程序期货交易证券交易的主要方式交易成本与主要指标股票价格指数证券交易的主要方式证券交易概述期货交易具有预先成交、定期交割和价格独立的特点。买卖双方在达成证券期货合同时大多并无意等到指定日期到来时实际交割证券资产，而是企盼在买进期货合约后的适当时机再行卖出，以谋取利益或减少损失，从而出现“多头交易”和“空头交易”。期货合约持有人有权要求对方向其进行实物交割。证券交易所为保持信誉和交割安全性，会对此提供担保，并同时要求交割方存入需交割的证券或资金。

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