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证券研究报告|行业专题|计算机
计算机报告日期:2025年04月05日
自主可控深化,AIAgent加速落地
——计算机行业2025年一季度业绩前瞻
投资要点行业评级:看好(维持)
计算机行业下游客户以党政机关和国央企为主,需求周期性明显。2025Q1行
业整体业绩预计维持2024年情况,静待拐点,部分板块展现较高景气度。
❑AI平权加速应用普及,2025年是Agent元年
在AI产业的催化下,企业服务厂商、政务IT厂商为政府以及大型企业布局大
模型及其应用,目前大模型应用正在从Copilot转向Agent,AIAgent的商业
价值源于为用户创造价值,即为用户降本增效和提供个性化服务。1)降本:AI
Agent可自主完成任务,节省人力。2)增效:流动自动化提高企业效率,AI
Agent系统是行业Know-how和管理科学的载体,帮助提高群体工作值。3)
覆盖个性化需求:借助非结构化数据处理能力+实时反馈能力,AIAgent可以
覆盖更多细分的长尾需求。因此,政府以及企业端,有望通过AI赋能实现对
应场景下的降本增效。
❑紧抓国产化浪潮,关注自控可控产业链
特朗普政府关税超预期,地缘冲突加剧。外部压力国产信创产业链自主
化:1)鸿蒙生态提速,首款鸿蒙原生手机即将发布,产业链催化不断;
2)2025年信创已逐步开启,核心关注PC端招投标进展。
❑行业信息化:智能汽车及交通信息化景气度持续向上,安防行业逐步复苏
从下游赛道的景气度来看,智能汽车及交通信息化景气度持续向上,安防行业
有望在超长国债的加持下逐步复苏,金融IT、医疗IT、网络安全下游需求有1《智能电动车:智能化重塑中
望受益于AI大模型的部署和开发需求得到边际改善。国超高端车市》2025.03.27
从需求结构来看,海外市场增势良好,对公司的业绩增长起到了良好的支撑作2《AI应用,御风而上》
用。2025.03.16
❑风险提示3《AI+医疗:大模型重塑医疗生
订单复苏不及预期;AI大模型应用于垂直领域不及预期;客户付费意愿不及态》2025.03.11
预期;信创、数字经济、政策落地不及预期;行业竞争加剧。
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行业专题
正文目录
1重点个股预测4
2AI+数字经济4
2.1AIAgent全方位服务企业4
2.1.1税友股份:AI赋能各项业务,业绩有望持续向好4
2.1.2用友网络:AI+ERP实现企业服务全流程AI化5
2.1.3赛意信息:AI产品+订单先行,探企业数字化创新之路5
2.1.4星环科技:AIInfra全力支持B端大模型私有化部署+C端AIPC底座
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