新三板业务及制度修订.pptVIP

一是丰富转让方式；01二是单笔报价委托最低股数从30000股调整为1000股；02三是将逐笔全额非担保交收方式调整为多边净额担保交收模式；03四是放宽股票限售规定；04五是挂牌公司股东人数可以超过二百人。05（三）交易结算制度股转系统业务制度解读一是规范挂牌公司治理和持续信息披露；二是完善暂停及恢复转让制度，规范公司停牌，保障投资者交易权与知情权；三是探索建立挂牌公司转板制度；四是制定年度报告内容与格式指引。01030204（四）挂牌公司监管股转系统业务制度解读一是取消了对主办券商资格的事前审批，凡是具有证监会批准的相关业务资格并并在人员、技术上符合有关要求的证券公司均可以向全国股份转让系统公司申请备案，获得通过后即可开展相关业务；01二是将主办券商从事业务分为推荐、经纪、做市三类。02（五）主办券商管理股转系统业务制度解读股转系统业务制度解读投资者资产状况投资经验自然人投资者证券类资产市值300万元人民币以上具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历机构投资者注册资本500万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。-特殊法人集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。（六）投资者适当性管理明确定向发行投资者准入标准，《非上市公众公司监督管理办法》第三十六条规定的投资者及符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。一是全国股份转让系统整体承接，设置单独交易板块；01二是纳入中国证监会非上市公众公司监管范围和全国股份转让系统公司自律监管范围。02（七）退市公司及“老三板”公司股转系统业务制度解读股转系统业务制度解读五、制度实施安排为确保市场运作平台平稳的由证券公司代办股份转让系统转换为全国中小企业股份转让系统，做好过渡衔接和技术准备工作，全国股份转让系统公司通过三个通知做出相关安排。（一）《关于发布实施全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）有关事项的通知》；（二）《关于发布全国中小企业股份转让系统过渡期交易结算暂行办法的通知》；（三）《关于原代办股份转让系统挂牌的两网公司及交易所市场退市公司相关制度过渡安排有关事项的通知》。股转系统业务制度解读践行十八大精神-“加快发展多层次资本市场”主板（中小板）创业板全国场外市场全国中小企业股份转让系统股转系统业务制度解读六、股转系统与区域性股权交易市场的区别区域市场要遵循国发[2011]38号文约束非公众—股东人数不可以超过200人，要限制在200人以内；非标准—交易标的不能是标准化的，应该是非标准化的资产包，或者权益包；非连续—交易必须采用非连续的方式，防范风险外溢。区域性市场由省级人民政府监管和设立，股转系统是由国务院批准设立的第三个全国性的证券交易场所。未通过国务院部际联席会议验收的区域性股权交易场所，证券公司不得参与中小板、创业板主全国股转系统的业务特点二*全国股转系统业务特点概述交易机制转板上市并购重组健全公司机构规范公司运行建立公司制度股权激励期权激励股权融资-定向增发债权融资-私募债券、银行授信解决“钱”的问题解决“人”的问题资本运作公司治理确定性高,流程简便；财务门槛相对较低；定向增资，储架发行，小额融资豁免。建立数据库，解决投融资的匹配问题股权融资发行债券；品牌效应提升，银行授信增加。债权融资全国股转系统业务特点全国股转系统业务特点—股权融资储架发行一次核准，分期发行自核准之日起，应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕；超过有效期未发行的，需重新经证监会核准后方可发行；首期发行数量应当不少于总数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定；每期发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。小额快速融资无解限售要求储架发行定向增资全国股转系统业务特点—定向增资特定对象的范围包括下列机构和自然人：（一）公司股东；（二）公司的董事、监事、高级管理人、核心员工；（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者和其他经济组织；符合（二）（三）项的投资者合计不得超过35名。公司董事会就本次发行的具体方案做出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。1、公司向特定对象发行股票导致股东累计超过200人；或2、股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票