AI赋能资产配置：善用DeepSeek重现经典投资策略.pdf

证券研究报告

内容目录

一、以史为鉴：DeepSeek构建“AI所罗门”4

1.1DeepSeek解构所罗门兄弟公司的债券投资策略4

1.2DeepSeek模拟在美债市场发掘“所罗门宝藏”5

1.3DeepSeek模拟所罗门兄弟公司债券策略和新老债王业绩对比6

二、西学东渐：“AI+BRK/ARK”在中国的配置实践8

2.1DeepSeek解构BRK价值投资策略8

2.2“AI+BRK”在A股的价值投资实践11

2.3DeepSeek解构ARK的成长投资策略16

2.4“AI+ARK”在A股的成长投资实践17

2.5DeepSeek动态结合“AI+ARK”与“AI+BRK”策略21

风险提示23

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图表目录

图1：DeepSeek资产配置实例：所罗门兄弟公司债券收益率曲线交易策略的AI复刻4

图2：DeepSeek在学习和迭代所罗门兄弟公司策略的实战流程示意图4

图3：DeepSeek资产配置实例：五维度指标的输入和迭代5

图4：DeepSeek优化子弹策略与哑铃策略组合5

图5：DeepSeek久期轮动策略5

图6：DeepSeek久期轮动策略滚动夏普率5

图7：DeepSeek资产配置实例：所罗门兄弟公司债券收益率曲线交易策略的AI复刻6

图8：DeepSeek外延的所罗门策略和新/老“债王”业绩对比7

图9：DeepSeek学习复刻外延的所罗门策略收益概览对比7

图10：DeepSeek构建期限利差预测策略7

图11：DeepSeek构建利率策略、利率信用策略净值8

图12：利率策略、利率信用策略、中证国债夏普8

图13：BRK资配策略概括9

图14：伯克希尔股价收益VSSP5009

图15：DeepSeek解读BRK价值体系在A股的锚定指标10

图16：AI+BRK在A股的价值投资实践流程图11

图17：DeepSeek模拟BRK投资范式的仓位水平12

图18：DeepSeek学习和模拟的标的筛选逻辑12

图19：根据BRK的持仓结果和投资范式，AI给出A股选股映射净值走势13

图20：DeepSeek模拟BRK在A股投资策略净值13

图21：以财务指标为核心的择股框架图14

图22：内在价值与市场价值散点图15

图23：6年平均涨幅最好的股票信号偏负面15

图24：以财务指标为核心的择股框架图净值曲线16

图25：ARKK持仓行业配置17

图26：ARKK持仓市值风格17

图27：ARK颠覆性创新投资思路17

图28：涨幅最好的股票各维度得分19

图29：涨幅最好的股票各维度得分19

图30：ARK策略构筑20

图31：DeepSeek+ARK策略净值20

图32：DeepSeek+ARK策略夏普率20

图33：DeepSeek模拟ARK在A股投资策略归因分析21

图34：DeepSeek给出投资策略权重下的净值表现22

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一、以史为鉴：DeepSeek构建“AI所罗门”

1.1DeepSeek解构所罗门兄弟公司的债券投资策略

本文尝试了用AI对所罗门兄弟公司的债券策略进行学习解构，并进而完善相应

指标体系，模拟债券市场的配置落地。通过所罗门策略提出的“利率债