新制度经济学第四讲(契约理论).pptx

新制度经济学;;学习目的和要求;;契约概述;什么是契约？;什么是契约？（续1）;什么是契约？（续2）;什么是契约？（续3）;案例：香港0团费旅游;案例：香港0团费旅游（续1）;案例：香港0团费旅游（续2）;案例：香港0团费旅游（续3）;案例：香港0团费旅游（续4）;案例：香港0团费旅游（续5）;案例：香港0团费旅游（续6）;案例：香港0团费旅游（续7）;契约的产生及其重要性;契约的原则;契约的功能;契约的分类;契约的分类（续1）;契约的分类（续2）;契约的分类（续3）;契约的分类（续4）;契约的履行;契约的履行（续1）;契约的履行（续2）;契约的履行（续2）;契约的履行（续3）;;古典契约理论;古典契约理论的经济学背景

古典契约理论与古典经济学

在亚当·斯密的《国富论》、大卫·李嘉图的《政治经济学及赋税原理》和约翰·穆勒的著作中，都有关于契约的论述;古典契约理论的经济学背景（续）

古典经济学——自由放任

古典契约理论——契约完全自由（近似于古典经济学完全竞争的假设）

古典契约中，理想的情况下达成契约的当事人只有两方，交易双方关系简单，达成协议的方式任意追求个人利益最大化为目标，除了追求个人自身的利益之外，没有任何其他东西把他们联系在一起。

古典契约是一种标准化的契约，其条款全面、明确、有约束力，完成后不考虑今后的修正或调整。

在履行契约时，一定程度上依赖于交易者的信誉，契约的一自动履行。

契约受害者可以借助法院求偿。;古典契约理论的特征

契约的完全自由选择性

签订契约是当事人在不受外部力量的控制、干预（包括政府和立法机构）的情况下自由选择的结果。

这与完全竞争的市场交易自由相符合

契约是个别的、不连续的。

个别性是指交易者之间除了单纯的物品交易之外不存在任何其他关系，而且所签订的契约把交易者的事前事后的其他事情分开

契约的即时性

全部的契约行为、契约活动，无论是过去还是未来的，都归结于或转化为当前的事情处理

在合同中应当明确界定交易事项（权利义务明确）;古典契约理论的局限性

古典契约的局限性与古典经济学的局限性相关

古典契约理论忽视了外部性??题古典契约理论忽视了垄断问题

古典契约理论强调当事人双方自由选择和平等地位不现实

古典契约强调契约的个别性并不是普遍现象，长期契约关系（关系契约等）越来越受关注

科斯理论等是对古典契约理论局限性的弥补;;新古典契约理论;新古典契约理论的特征

契约的抽象性

任何契约既是交易当事人卖者喊价的结果，又是交易的均衡点。

交易是实现均衡的手段。

契约是交易当事人反复摸索、调整的结果

契约的完全性（完美性）

受新古典经济学的完全竞争（一般均衡交易模型）的影响，所有的契约都是价格与数量的交易，这种交易能够在有秩序、不混乱、没有干扰的情况下进行和完成。

契约条款是完全的（能够后算五百年），并且当事人认真执行契约。

每一份契约都能够得到严格履行和实施。

契约当事人的完全信息、足够的交易者（没有任何人能够主导交易）、交易费用为零（订契约费用为零）、契约条款没有外部性等;新古典契约理论的特征（续）

契约的不确定性

均衡曲线上的点都代表着均衡（均衡多重）

存在多个不同的组合都能够实现均衡点

条条大路通罗马

实现均衡可以有不同的契约

案例：不同的公司治理模式

英美市场治理模式

德日主银行治理模式

东南亚家族治理模式;;现代契约理论;委托代理理论中的信息不对称问题

20世纪70年代信息经济学的兴起

信息不对称是指契约当事人一方所持有的而另一方不知道的，尤其是他方无法验证（包括验证成本高）的信息或知识

信息不对称分类

外生性信息不对称（隐藏行动）

交易对象本身所具有的特征、性质与分布状况等不是由交易人所造成的，而是客观本身所具有的

这种情况一般发生在交易之前

内生性信息不对称（隐蔽信息）

契约签订之后他方无法观察到、无法监督到、时候无法推测到的行为所导致的信息不对称

这种情况一般发生在交易之后;委托代理理论中的信息不对称问题（续）

信息不对称的其他分类

根据信息不对称所发生的时间

事前信息不对称（逆向选择）

事后信息不对称（道德风险）

根据信息不对称的内容分类

信息不对称的发生可能是由于当事人的行动只被他自己知道，或只被契约中的所有的签约人知道，而局外人不能观察到（隐藏行动）

信息不对称可能发生在信息分布不平衡上，签约一方对他本人的知识（个人特征）很清楚，而其他人不知道或知之甚少，或者可能影响契约的自然状态的知识只被某个人知道而其他人不知道（隐藏信息或知识）

信息不对称导致完全契约难以实现;委托代理问题

现实经济中委托代理无处不在

律师与当事人

股东与董事会、董事会与经理

其他委托代理关系（海关报关代理）

完全契约不可能实现的原因

委托人与代理人共同分担风险

能够利用一切可以利用的信息避免各种可能出现的纠纷

根据不