国金证券-Alpha掘金系列之十六：基于概念文本相似度聚类的组合优化方案.pdf

掌握股票的“相似性”可以帮助投资者解决许多问题。因此，有效地衡量股票相似性对于投研来说及其重要。相似性

研究的核心在于找到个股之间的“共性”因素，并通过定量化方法进行刻画。本文将“投资概念”作为共性的代理变

量，借助大模型实现了基于投资概念的股票相似性衡量，并在组合优化的应用中证明其优势。

基于投资概念的股票拆解思路

我们提出一种从投资概念出发的股票相似性衡量思路，设计了自动化的股票概念提取工作流，使用思维链技术让大模

型分析研报与公告文本，提取出投资概念与对应解释文本，并构建完善的股票概念关系数据库。

在概念提取的思维链中，我们要求大模型从主营业务、产品产出、技术工艺、政策事