通信行业深度报告：云厂商仍保持算力高需求，算力租赁需求有望边际向上.pdfVIP

行业深度报告

内容目录

1.IDC和算力租赁区别：“地皮”与“楼盘”的关系4

1.1.IDC和算力租赁的商业模式区别在于“卡”的所有权4

1.2.需求视角：IDC倾向帮运维，算力租赁则是“算力即用”4

1.3.供给视角：IDC赚服务器量增的运维，算力租赁价格弹性大5

2.模型训练加速优化，算力租赁业务弹性更大6

2.1.模型训练优化，Agent带动应用训练6

2.2.供给受限，算力租赁仍有涨价空间7

3.拥有算力资源和大厂订单为核心壁垒9

4.相关标的10

5.风险提示11

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图表目录

图1：IDC商业模式4

图2：第三方算力租赁商4

图3：需求端对比5

图4：IDC运营内部示意图5

图5：英伟达H1002023年流向5

图6：GenerativeAgents运行流程图7

图7：中国算力产业链8

图8：中国智能算力发展情况百亿亿次/秒(EFLOPS)8

图9：中国整体IDC市场规模及趋势（单位：亿元）8

图10：IDC行业第三方服务商竞争梯队9

表1：腾讯和阿里对于云相关服务的需求点6

表2：算力租赁与IDC相关公司梳理10

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1.IDC和算力租赁区别：“地皮”与“楼盘”的关系

1.1.IDC和算力租赁的商业模式区别在于“卡”的所有权

IDC仅提供算力运营环境：互联网数据中心（InternetDataCenter），简称IDC，指

的是一种拥有完善的设备，包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、可靠的机房环

境等、专业化的管理、完善的应用的服务平台，专业化服务器机房，提供数据中心租赁

托管服务。

本质为数字地产商，提供物理空间+电力+网络，客户自备服务器或租赁整机柜。

图1：IDC商业模式图2：第三方算力租赁商

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