《财务管理与会计学原理》课件.pptVIP

*************************************应收账款管理信用政策制定确定信用标准、信用期限和收账政策客户信用评估分析客户的偿债能力、资信状况和经营状况应收账款监控跟踪应收账款账龄，监测超期应收账款催收管理采取合适的催收方式，回收逾期账款应收账款是企业为扩大销售而形成的债权，是流动资产的重要组成部分。应收账款管理的目标是在促进销售的同时，控制坏账风险，加速资金回笼。企业的信用政策应当平衡销售增长和坏账风险，根据行业特点和竞争状况确定合适的信用条件。应收账款周转率（销售收入/平均应收账款）和应收账款周转天数（365/应收账款周转率）是评价应收账款管理效率的重要指标。企业应当定期计算这些指标，与历史数据和行业标准比较，发现问题并采取改进措施。坏账准备是企业对可能发生的坏账损失计提的准备金，可采用账龄分析法、余额百分比法或个别认定法等方法计提。合理的坏账准备计提政策有助于真实反映企业的财务状况和经营成果。针对问题应收账款，企业可以采取催收、诉讼、重组、保理等多种方式进行处理，降低坏账损失。建立健全的应收账款管理制度和流程，明确各部门和岗位的职责，是应收账款管理的基础。存货管理存货成本存货成本主要包括三类：订货成本（下订单、验收等产生的费用）、持有成本（仓储、保险、资金占用等费用）和缺货成本（生产中断、失去销售机会等造成的损失）。存货管理的目标是在保证生产经营正常进行的前提下，使这三类成本之和最小化。经济订货量模型（EOQ）EOQ模型是确定最佳订货批量的基本模型，计算公式为：EOQ=√(2DS/H)，其中D为年需求量，S为每次订货成本，H为单位存货年持有成本。该模型假设需求确定且均匀、订货成本和持有成本固定、不允许缺货等。存货周转率存货周转率（销售成本/平均存货）和存货周转天数（365/存货周转率）反映了存货管理的效率。存货周转率越高，表明存货流动性越强，资金占用越少。但过低的存货水平可能导致生产中断或失去销售机会。现代存货管理方法包括：ABC分类管理（按存货价值分类，实施差异化管理）、准时制生产（JIT，尽量减少存货持有）、供应商管理库存（VMI，由供应商负责客户库存管理）等。信息技术的应用，如条码、RFID、企业资源规划系统（ERP）等，极大地提高了存货管理的效率和准确性。有效的存货管理需要采购、生产、销售、财务等多部门协作，建立规范的存货管理制度和流程，加强存货的保管和盘点，确保账实相符。定期分析存货结构和周转情况，及时处理呆滞和过期存货，防止资金长期占用和存货贬值损失。投资决策1投资决策应遵循的原则包括：战略导向原则（符合企业战略）、全程管理原则（从立项到后评价全过程管理）、现金流量原则（以现金流量为基础进行评价）、风险补偿原则（高风险项目要求高回报率）等。投资决策中的现金流量是指项目带来的增量现金流量，包括初始投资、经营现金流量和残值回收。现金流量的预测应当全面考虑项目的收入、成本、税收和营运资金需求等因素，尽量排除主观因素的影响，保持客观性和谨慎性。投资决策的概念投资决策是企业对长期资产投资项目的可行性进行分析和评价，并做出是否投资的决策过程。投资决策的质量直接影响企业的长期发展和价值创造。投资决策的过程投资决策通常包括：确定投资目标、寻找投资方案、预测现金流量、评价投资方案、做出投资决策、投资方案实施和后评价等环节。其中，准确预测现金流量是投资决策的关键和难点。投资项目的分类投资项目可按目的分为扩大生产型、更新改造型、产品开发型、研究开发型等；按项目间关系分为独立型、互斥型和互补型；按风险程度分为低风险、中风险和高风险项目。投资决策方法净现值法（NPV）净现值是项目未来现金流量按照适当折现率折现后的现值与初始投资之差。计算公式为：NPV=Σ[Ct/(1+r)^t]-C0，其中Ct为t期现金流量，r为折现率，C0为初始投资。决策标准：NPV0，接受项目；NPV0，拒绝项目；在多个互斥项目中，选择NPV最大的项目。净现值法考虑了货币的时间价值和项目的全部现金流量，是理论上最优的投资决策方法。内部收益率法（IRR）内部收益率是使项目净现值等于零的折现率，即满足方程：Σ[Ct/(1+IRR)^t]-C0=0。决策标准：IRR要求收益率，接受项目；IRR要求收益率，拒绝项目；在多个互斥项目中，选择IRR最高的项目。IRR法的优点是直观易懂，但在非常规现金流量项目中可能存在多个IRR，且在互斥项目的排序上可能与NPV法不一致。投资回收期法投资回收期是指项目投资收回所需的时间，可分为静态回收期（不考虑时间价值）和动态回收期（考虑时间价值