期货投资入门基础知识-高云松.pptVIP

套利交易的种类：跨期套利跨市场套利跨品种套利时间市场品种0102套利交易期货交易采取T+0制，您可以抓住日内价格波动的每一次机会进行交易，日内可获利了结，并可多次交易。看涨做多看跌做空双向选择机会：您判断价格要上涨时可以买进，等价格上涨到目标价位时卖出了结，完成一次赚钱的机会，您也可以在判断价格要下跌时卖出期货合约，等到价格下跌到目标价位时买入同一期货合约进行了结，同样完成一次赚钱的机会。利润大、投资回报率高：在现货市场上，商品价格波动10%-30%是很正常的，要赚取这个差价利润必须投入全额的资金，所以投资回报也就只有10%-30%，而在期货市场，由于投入资金只需交易额的7-10%，所以回报率高达150-300%，这就是期货市场的杠杆作用。期货投机资金安全保证客户资金存入经纪公司指定专用保证金账户专款专用，并实行封闭式管理，买卖双方都是通过交易所进行交易。结算、资金划传也是通过交易所进行，不存在交易双方的资金拖欠问题，免除了现货市场的三角债现象，所以资金很安全。技术面分析方法：判断较短时期价格趋势基本面分析方法：判断较长时期价格趋势期货价格预测方法基本分析法，是根据商品产量、消费量和库存量（或者供需缺口）,即据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。其理论基础——供求原理期初库存＋本期生产量＋进口量＝期末库存＋本期消费量＋出口量010203基本面分析法需求01需求：是指在一定时间、一定地点和某一价水平下，消费对某一商品所愿意并有能力购买的数量。一般来说，在其他条件不变的情况下，商品价格越高，人对它的需求量就越小；反之，商品价格越低，人们对它的需求量就越大。这就是一般商品的所谓“需求法则”。02供给01供给，是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下，生产者或卖方愿意并可能提供的某种商品或劳务的数量。一般来说，市场价格越高，卖方愿意为市场提供较多的产品数量：即价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小。这就是“供给法则”。02规避风险01价格发现02期货市场的功能1.规避风险的功能市场经济中的基本风险：价格波动风险商品生产经营者生产投入销售利润目的：尽可能避免价格波动来获得预期的稳定的利润。商品投机者低价买入高价卖出目的：通过预期价格走势利用价格波动来获利。现代期货市场如何规避风险套期保值者在现货市场和期货市场建立一种盈亏冲抵的机制，无论价格如何波动，都能取得在一个市场盈利和另一个市场亏损，两者大致相当，从而将价格变动的风险大部分转移出去。套期保值者（风险转移）投机者（风险承担者）转移价格波动风险扩大市场流动性，为套期保值创造条件投机者通过保证金制度、双向交易和对冲机制等交易制度，利用价格波动来获利。套利者利用不同市场之间的不合理的价格差异来谋取低风险的利润。23%Option1现货市场期货市场价格发现功能是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。现货市场的价格是买卖双方私下达成的，因而是分散的，只反映某个时点的供求状况，可预测能力差。30%Option22、价格发现的功能供求集中，市场流动性强。期货交易参与者众多，可以代表供求双方的力量，有助于价格的形成。信息质量高。期货交易的交易者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及科学的预测方法，因而期货价格反映了大多数人的预测，比较接近代表供求变动趋势。期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化。价格发现的原因在期货市场的两个主要功能中，价格发现更为重要。经过期货市场交易者充分竞争而形成的价格体系有利于社会资源的优化配置，其经济作用不可低估。同种期货品种在全球不同期货市场上的价格差异和价格波动推动了资源在全球的合理配置，并进一步促进价格联动作用。价格发现的意义相关服务机构：交割仓库，信息咨询机构，会计师事务所，律师事务所等监管机构：中国证监会，期货行业协会，期货交易所核心服务层：期货交易所，结算机构，期货公司参与者：套期保值者，投机者，套利者期货市场组织结构二、期货市场组织结构政府监管部门投资者期货公司期货交易所结算机构期货行业协会相关服务机构：交割仓库信息咨询机构：结算银行会计师事务所律师事务所核心服务层开仓：指交易者新买入或卖出一定数量的期货合约（分别称为：买入开仓，卖出开仓）。持仓：指交易者持有期货合约的过程，也叫未平仓头寸。买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。平仓：