《金融工程》 课件 第3--5章 远期合约简介；期货市场简介；金融工程定价原理.pptx

PowerPoint演示文稿;主要内容;PowerPoint演示文稿;学习要求;PowerPoint演示文稿;一、远期合约的定义;二、远期合约的相关概念;三、远期合约的到期损益;PowerPoint演示文稿;PowerPoint演示文稿;解析;四、远期合约的种类;PowerPoint演示文稿;PowerPoint演示文稿;FRA举例;FRA包含的基本概念;远期利率协议的交割;e.计息基准有哪些;例3.3：;PowerPoint演示文稿;交割机制体现了什么？;我国的FRA交易;PowerPoint演示文稿;PowerPoint演示文稿;一、远期外汇协议的定义与相关概;（二）交割;例3.5：;例3.5解答：;二、远期外汇协议的应用;PowerPoint演示文稿;一、大宗商品远期交易市场;二、银行间利率远期市场;（一）债券远期;（二）远期利率协议;三、人民币外汇远期市场;（一）人民币远期外汇协议;（二）人民币无本金交割远期市场;四、提升远期交易市场效率的措施;远期交易标准化的优势;标准化远期交易与期货的差异;Ending;PowerPoint演示文稿;主要内容;PowerPoint演示文稿;学习要求;PowerPoint演示文稿;一、期货（future）的定义;二、期货的分类;（一）商品期货;（二）金融期货;（二）金融期货;PowerPoint演示文稿;一、期货合约的标准化;表4.1：黄大豆1号期货合约;大连商品交易所黄大豆1号交割质;黄大豆1号期货的交割过程;黄大豆1号期货的交割过程;交割机制衍生的融资方式;中粮佳悦（天津）;中粮佳悦（天津）;PowerPoint演示文稿;PowerPoint演示文稿;表4.4沪深300股指期货规;小结;二.期货的保证金交易;保证金规定的中美差异;（一）保证金交易;（二）盯市结算制度;PowerPoint演示文稿;例4.1：期货保证金计算;例4.1：期货保证金计算;示例启示：;（三）强行平仓制度;（四）保证金比例变动的因素;期货保证金随到期日临近变动;期货保证金随市场波动性变动;期货保证金随交易目的变动;期货保证金随交易策略变动;三、期货投机的风险性;案例4.1;案例4.1;类似的投机扼杀市场的事件;为何期货投机可以如此白热化？;我国的金融期货创新;我国历史上的金融期货;这说明：;四、期货头寸的了结;（一）提前平仓(offset);提前平仓的损益;提前平仓的影响;提前平仓的影响;（二）期货的交割;1.期货的交割机制;例4.6：股指期货交割;2.期货交割机制的影???;（三）期货转现货;期转现与实物交割、提前平仓的差;PowerPoint演示文稿;（一）商品期货;PowerPoint演示文稿;基差套利模型;（二）股指期货;（二）股指期货;（二）股指期货;PowerPoint演示文稿;一、短期利率期货;二、中长期国债期货的交易机制;（一）美国中长期国债期货的条款;PowerPoint演示文稿;我国5年期国债期货合约细则;PowerPoint演示文稿;我国30年期国债期货合约细则;（三）中长期国债期货的报价;例题4.9;（四）合约到期月份选择;（五）国债期货的交割;三、中长期国债期货的特殊概念;制度产生的问题;（一）转换因子;（一）转换因子;转换因子的计算公式（中国为例）;中金所转换因子计算公式;转换因子计算公式(中金所);例4.10转换因子的计算;解析：;另一解析思路;我国可交割债的转换因子;转换因子的特征;（二）最便宜交割券(最廉券，C;PowerPoint演示文稿;PowerPoint演示文稿;到期日前CTD的初步选择（中国;例4.14;解析：;其他更准确的选择;CTD选择的进一步讨论;例4.15;解析：;我国的最廉券;（三）卖方选择权;交割券的选择权;百搭牌权（WildCard);月末选择权;中国国债期货的交割选择权;卖方期权对国债期货的影响;PowerPoint演示文稿;期货V.S.远期合约;Ending;PowerPoint演示文稿;主要内容;PowerPoint演示文稿;学习要求;PowerPoint演示文稿;一、绝对定价法与相对定价法;一、绝对定价法与相对定价法;二、衍生金融产品定价的基本假设;PowerPoint演示文稿;一、利息的度量;一、利息的度量;PowerPoint演示文稿;例5.1：单利、复利、连续复利;例5.1：单利、复利、连续复利;（一）连续复利的本质;PowerPoint演示文稿;（二）连续复利的优点;三、利率的等价换算;三、利率的等价换算;PowerPoint演示文稿;一、无套利定价原理;（二）无套利定价方法的主要特征;（三）无套利定价的实施过程;（四）无套利定价应用1——远期;（四）无套利定