期货公司服务现货产业的实践与体会(马文胜).pptVIP

专业金融机构·最具价值的衍生品服务商规范·规模·创新·品牌**期货公司服务现货产业的实践与体会新湖期货有限公司董事长马文胜2011年6月报告要点目录一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用二、当前中国期货市场形成的特点三、套期保值应成为企业经营的重要战略四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变五、实体企业的期货需求六、发挥期货公司职能，为产业客户服务报告要点目录一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用二、当前中国期货市场形成的特点三、套期保值应成为企业经营的重要战略四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变五、实体企业的期货需求六、发挥期货公司职能，为产业客户服务1、全球宏观经济环境的变化，带来了产业风险管理的巨大需求大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用2、经济的全球化、信息化、资本化、金融化带来期货市场功能的充分发挥2、经济的全球化、信息化、资本化、金融化带来期货市场功能的充分发挥期货市场是产业成长壮大的“催化剂”例如，从有色金属行业的发展，可以看到期货市场对产业的作用有色金属期货市场的快速发展为有色金属产业的持续稳步快速发展提供了保障，有色金属产业的集中度不断提高，工业总产值不断扩大，进出口贸易总额不断增加，盈利能力不断提升。有色金属总产量从1990年的239万吨到2000年的784万吨，再到2009年的2681万吨，增长了10余倍；工业总产值从1990年的509亿元到2000年的2088亿元，再到2009年的20567亿元，实现了近40倍的扩张；进出口贸易额从1990年的17亿美元，到2000年的143亿美元，再到2009年的873亿美元，增长了50多倍行业利益的体现期货市场提高相关实体产业的运营效率大宗商品期货上市后，随着运营的成熟。价格便逐步成为买卖双方重要的价格参照依据，在原料采购、产品销售等现货贸易活动中，企业与客户之间以“只规定产品质量、数量和加工费（或升贴水）和合同执行方式与期限”的长期贸易合同替代传统的现货买卖合同。12行业利益的体现期货市场显著提升了相关实体行业对价格信号的敏感度01在市场经济中，企业能否适应瞬息万变的市场，很大程度上取决于企业对市场价格的敏感度。这种敏感度不仅关系着企业是否能够抓住赚钱的机会，甚至关系到企业在激烈的竞争环境中能否生存。02行业利益的体现2、经济的全球化、信息化、资本化、金融化带来期货市场功能的充分发挥报告要点目录一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用二、当前中国期货市场形成的特点三、套期保值应成为企业经营的重要战略四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变五、实体企业的期货需求六、发挥期货公司职能，为产业客户服务当前中国期货市场形成的特点23451形成了完善、具有中国特色的监管体系全球先进的交易技术运行体系中国期货市场国际影响力的逐步上升中国期货市场形成了良好的交易生态期货公司价值的提升报告要点目录一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用二、当前中国期货市场形成的特点三、套期保值应成为企业经营的重要战略四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变五、实体企业的期货需求六、发挥期货公司职能，为产业客户服务1、企业经营效益影响最大的风险因素及所占比例2、企业参与套期保值——解决两个核心问题套期保值的核心实现规模管理实现价格管理利用期货市场，帮助企业多种形式进行大宗商品定价管理1）企业利用期货可以组合出很多贸易定价模式，主动适应市场的变化。例如：3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平利用期货市场，帮助企业进行中长期发展战略管理2）企业参与期货市场后，资讯的丰富，特别是对大宗商品的价格趋势性波动的认识，促进企业更加清晰的制定中长期发展战略。3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平利用期货市场，帮助企业管理敞口风险3）企业在经营过程中，不同的企业甚至不同的贸易方式都会形成不同的价格风险。所以企业的保值是根据内部具体情况而定的。企业内部逐渐形成产品保值、原料保值、库存保值等。3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平利用期货市场，帮助企业提升现货经营水平4）定价模式的多样性以及期货远期合约保值手段的利用，进一步提高了现货的经营规模。3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平利用期货市场，帮助企业调整投资能力5）企业通过期货市场，买入或卖出期货合约，实现了虚拟产能的增加或减少，用以调节现货产能。3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平利用期货市场，帮助企业形成新的有竞争力的商业模式6）银行原材料生产商仓库原材料生产商期货市