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私募基金产品创新研究的相关概念及理论基础综述

目录

私募基金产品创新研究的相关概念及理论基础综述1

1.1私募证券投资基金产品创新的相关概念1

1.1.1私募证券投资基金广品概念和特点1

1.1.2私募证券投资基金产品的存在形式2

1.2私募证券投资基金的产品创新理论依据3

1.1.1交易成本创新理论3

1.1.2技术创新理论4

1.1.3约束诱导型理论4

1.3私募证券投资基金产品创新的原则5

(1)超前性原则5

(2)需求性原则5

(3)适度性原则5

1.4私募基金产品创新的理论依据6

1.5私募证券投资基金产品创新模6

(1)市场主导模式6

(2)自主创新模式6

1.1私募证券投资基金产品创新的相关概念

1.1.1私募证券投资基金产品概念和特点

私募证券投资基金公司部分以专业的投资管理机构的式存在，参与方主要

是,企业和金融机构及资金较为雄厚的个人，投资过程主要用资金非公开式筹

集，交易方式有管理人依据合同主动管理交易模式进行，无论是资金的赎回还是

产品的对外售出活动均需在投资参与者和基金管理人的共同授权下签署协议实

行。因此坊间对于基金募集资金的行为分类别，按照募资实现的方式分类来区分

产品，分别为公募证券投资基金与私募证券投资基金。前者的主要特点表现在以

下几个方面：

1.募集对象方面：该类基金所选择的募集对象具有非常严格的限制，其主要

可以分成两种类型，一种是部分规模较大的机构投资者，另外一种就是个体投资

者，这些个体自身具备良好的投资经验，而且具有丰富的投资知识。

2.募集方式方面：该类基金所使用的主要方式就是公开，而私募证券投资基

金所使用的主要方式就是非公开募集。

3.信息披露方面：跟私募证券投资基金信息披露相比较而言，公募证券投资

基金更加宽松。比如对于公募基金来说，需要披露投资目标和投资组合等，而私

募基金就没有这样的要求。

1.1.2私募证券投资基金产品的存在式

第一种私募证券投资基金类型是以社会性主题为主要发起人的“阳光私募基

金”，这里的发起人可以由社会人、法人或合伙机构共同担任，也可以由单个自

然人独自发起，因此组织式较为灵活。这也是狭义的私募资金的主要组织式。

通过阳光私募基金开放售卖的产品在品名背后都会加上“XXX私募（股权/证券）

投资基金”字样，因此从性质上来说，这一类基金产品具备有价证券的相应性质，

且企业股权会是此类基金投资活动的主要目标。

第二种私募证券投资基金类型是以专业资本证券管理机构所发行的资金。在

资本管控行业全面发展以前，这样的资本证券管理机构只是各个证券交易所下辖

的一个机构。在此之后，出于实现资本运作和管理