非银行金融行业深度研究：金融IT商业模式、产品和客户全方位对比.docx

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内容目录

一、业务布局 5

二、商业模式 6

金融信息服务 6

B端交易软件 11

互联网广告服务 12

综合金融服务 12

三、客户资源 14

获客方式 14

客户情况 15

四、AI+金融应用 17

五、财务表现 20

六、驱动因素与估值表现 24

风险提示 26

图表目录

图表1：金融IT核心业务体系 5

图表2：金融IT分业务对比 6

图表3：九方智投、同花顺、指南针金融信息服务收入规模领先（亿元） 7

图表4：投教类业务情况对比 7

图表5：同花顺产品布局 7

图表6：东方财富产品布局 8

图表7：指南针金融信息服务产品布局 9

图表8：财富趋势软件产品布局 9

图表9：九方智投控股产品布局 10

图表10：金融IT竞争格局 11

图表11：同花顺、财富趋势软件销售及维护服务收入情况（亿元） 11

图表12：同花顺互联网广告服务收入大幅高于同业（亿元） 12

图表13：金融IT持有牌照情况 12

图表14：东财天天基金非货保有规模显著高于同花顺爱基金（亿元） 13

图表15：东财天天基金非货保有规模市场份额显著高于同花顺爱基金 13

图表16：东方分业务收入情况（亿元） 13

图表17：东方业务结构 13

图表18：麦高证券分业务收入情况（亿元） 14

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图表19：麦高证券业务结构 14

图表20：金融IT获客渠道对比 14

图表21：九方智投控股获客模式 15

图表22：2024年8月第三方证券类APP活跃人数（万人） 16

图表23：2024年第三方炒股软件平均月活前三名（万人） 16

图表24：2024年券商APP月均活跃度（万人） 16

图表25：九方智投控股销售费用较高（亿元） 17

图表26：九方智投控股、指南针销售费用率较高 17

图表27：同花顺、东方财富研发投入大幅领先（亿元） 17

图表28：同花顺、财富趋势研发费用率较高 17

图表29：同花顺AI发展历程 18

图表30：同花顺AI产品与服务 18

图表31：东方财富妙想大模型功能模块 19

图表32：九章证券领域大模型全景图 20

图表33：九方智投AI赋能五大场景 20

图表34：2013-2024年东方财富营业收入及同比变化 21

图表35：2013-2024年东方财富归母净利润及同比变化 21

图表36：2013-2024年同花顺营业收入及同比变化 21

图表37：2013-2024年同花顺归母净利润及同比变化 21

图表38：2013-2024年指南针营业收入及同比变化 21

图表39：2013-2024年指南针归母净利润及同比变化 21

图表40：2012-2024年财富趋势营业收入及同比变化 22

图表41：2012-2024年财富趋势归母净利润及同比变化 22

图表42：2019-2024年九方智投控股营业收入及同比变化 22

图表43：2019-2024年九方智投控股归母净利润及同比变化 22

图表44：2014-2024年东方财富分业务收入占比 23

图表45：2014-2024年同花顺分业务收入占比 23

图表46：2015-2024年指南针分业务收入占比 23

图表47：2020-2024年财富趋势分业务收入占比 23

图表48：2021-2024H1九方智投控股分业务收入占比 23

图表49：2019-2024年各公司毛利率水平 24

图表50：2019-2024年各公司净利率水平 24

图表51：2019-2024年各公司ROE水平 24

图表52：同花顺归母净利润增速与市场成交额表现 25

图表53：财富趋势归母净利润增速与市场成交额表现 25

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图表54：指南针归母净利润增速与市场成交额表现 25

图表55：东方财富归母净利润增速与市场成交额表现 25

图表56：九方智投控股归母净利润增速与市场成交额表现 25

图表57：同花顺、财富趋势股价走势与市场成交额 26

图表58：九方智投、指南针、东方财富股价走势与市场成交额 26

图表59：金融ITPE估值表现（倍） 26

一、业务布局

金融IT核心业务体系主要围绕金融数据信息服务、软件销售及维护服务、互联网广告服务和持牌