新兴市场研究专题：图解中企在世俗伊斯兰国家土耳其的市场机遇.docx

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目录

TOC\o1-1\h\z\u世俗伊斯兰国家的形成与发展 4

“埃尔多安经济学”落地效果 6

货币危机与政策应对 9

地缘优势奠定“斡旋外交”基础 11

中企出海的机遇与挑战 12

核心投资要点 14

风险提示 14

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图表目录

图1：土耳其工业增加值占GDP比重（2023年） 6

图2：土耳其实际GDP同比增速（单位：%） 6

图3：土耳其GDP分项占比（支出法，单位：%） 7

图4：土耳其工业生产指数同比 7

图5：土耳其经常账户差额（单位：百万美元） 7

图6：土耳其金融与资本账户月度余额（单位：百万美元） 7

图7：新兴市场国家国民储蓄率变化（单位：%） 8

图8：土耳其财政收支（单位：千土耳其里拉） 8

图9：新兴市场国家外债存量占GNI比重（单位：%） 8

图10：土耳其外汇储备与短期外债总额（百万美元/季） 8

图11：土耳其外贸进出口总额变化 9

图12：新兴市场国家高科技占制成品出口比例（单位：%） 9

图13：土耳其CPI指数与同比变化 10

图14：美元兑土耳其里拉汇率 10

图15：土耳其中央银行政策利率（单位：%） 10

图16：土耳其通胀问题出现缓解 10

图17：土耳其国际储备：黄金（单位：百万美元） 11

图18：土耳其持有美债金额（单位：十亿美元） 11

图19：土耳其与俄罗斯边界示意图 12

图20：土耳其汽车产量数据 13

图21：土耳其汽车销量数据 13

图22：土耳其原始设备制造商分布情况 13

图23：土耳其汽车出口额（单位：百万美元） 13

表1：现代土耳其军事政变历史 4

表2：正发党政治改革进程概览 5

表3：埃尔多安时代土耳其外交政策的变化 12

表4：中国车企出海土耳其情况 14

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世俗伊斯兰国家的形成与发展

土耳其位于欧洲、亚洲、中东和非洲的交汇处，扼守黑海、爱琴海、东地中海商贸通道，长期以来被视为全球贸易、物流和制造业的重要战略枢纽。布热津斯基曾在著作《大棋局》中将土耳其的作用定义为：稳定黑海地区，控制黑海-地中海通道，在高加索地区抗衡俄罗斯力量，在中东和中亚削弱伊斯兰原教旨主义影响，并继续成为稳定北约南翼的重要支撑点，是具有代表性的“地缘战略枢轴国家”。

学术研究成果显示，奥斯曼帝国后期遭受欧洲经济绑定，使帝国运行对欧洲依赖程度非常高，奠定现代土耳其亲西方与世俗化的基础。19世纪初期奥斯曼帝国面临巴尔干地方割据势力壮大，还遭受来自西欧实力日益壮大的威胁，推进一系列改革与经济开放制度，与英国、法国等欧洲多国

签署自由贸易条约，出现区域发展不平衡、外国制成品冲击本国制造业、本国商品竞争力下降等问题，并一度兴起贸易保护主义思潮，认为实行自由贸易是欧洲通过经济控制奥斯曼帝国的手段。

两次世界大战与大萧条时期是全球经济的转型期，19世纪自由开放的经济模式失效后，国家干预主义与贸易保护成为指导战时经济与恢复战后经济的原则，土耳其在这一时期不仅面临外需疲软与军费激增的压力，更经历从庞大帝国向现代民族国家转型的艰难命题。尽管工业化与经济增长强劲，但土耳其向城市经济转型的进程缓慢且投资在GDP占比很低，无法为经济增长提供持续动力，帝国时期的小农经济与小规模手工作坊模式仍未彻底改变。

从大萧条中恢复后，土耳其延用国家把控市场的经济手段，叠加二战期间选择武装中立并未参战，国内的产出水平逐渐恢复。受多数人口囿于第一产业的影响，中小型家庭农场仍是主要经营模式，农村保守派与城市世俗化改革派间的矛盾加深。高比例农业人口的后果是在共和制国家机构下农业获得资源超配，占选民四分之三的农业生产者根据个人利益影响政治选举，民粹主义在二战后的土耳其滋生并成为支配国家政治的重要思潮。遗留的历史传统使军方在经济运行中的话语权经

常强于文官政府。相关学术研究认为，“军人政治”与“世俗化”是土耳其在中东地区的两大重

要特征：军人监国、文官执政