中国公募证券投资基金行业投资分析、市场运行态势研究报告——智研咨询发布.docx

中国公募证券投资基金行业投资分析、市场运行态势研究报告——智研咨询发布

内容概况：随着中国经济的持续稳健增长，居民的财富逐步积累，对财富管理的需求也日益旺盛，这一趋势显著推动了公募基金行业的发展。在此背景下，中国政府适时出台了包括《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》在内的一系列政策，为公募基金行业的发展提供了坚实的政策支撑和明晰的发展方向。同时，投资者对基金产品的认知和接受度不断提升，特别是对权益类基金和固定收益类基金的追捧，进一步促进了公募基金规模的扩张。截至2024年9月底，中国公募基金数量为12175只，同比增长8.50%；公募基金管理公司管理资产规模（公募基金净值）达32.07万亿元，同比增长16.70%。

关键词：公募证券投资基金行业现状、公募证券投资基金发展历程、公募证券投资基金企业介绍

一、行业概述

公募证券投资基金是指面向社会公众投资者公开募集资金的证券投资基金，这些基金由基金管理人管理，基金托管人托管，并且通过公开的招募说明书向投资者募集资金，投资于股票、债券等证券产品，以实现资产的增值。公募证券投资基金按投资标的分类可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金、指数型基金、商品型基金等，按投资目标分类可以分为收益型基金、增长型基金、平衡型基金、稳健型基金等。

公募证券投资基金分类

二、行业发展历程

中国公募证券投资基金行业发展主要经历了五个阶段。1985年至1997年的萌芽期，1985年，中国开始研究证券投资基金，这标志着中国公募基金行业的萌芽。1991年，中国证券投资基金起步，但此时仍处于不规范的发展阶段。1997年10月，颁布《证券投资基金管理暂行办法》，为证券投资基金的规范发展提供了法律基础。

1998年至2002年的试点发展期，1998年3月5日，国泰基金正式成立，成为国内首家公募基金管理公司。次日，南方基金成立。随后，华夏基金、华安基金、博时基金、鹏华基金等相继成立，标志着中国公募基金行业的正式起航。1998年3月27日，首批两只封闭式基金——基金开元、基金金泰成功设立，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。同年还有基金兴华、基金安信和基金裕阳成功发行，这5只产品的发行份额均为20亿份。2001年，中国正式引入开放式基金，同年9月21日，国内首只开放式基金——华安创新混合成立，标志着证券投资基金进入了新的发展阶段。

2003年至2008年的快速发展期，2003年至2008年期间，公募基金行业经历了快速发展，基金数量和管理规模持续增长。2004年6月1日，《中华人民共和国证券投资基金法》正式施行，为公募基金行业的健康发展提供了法律保障。2007年1月，公募基金管理规模首次突破1万亿元，标志着公募基金行业在中国资本市场中的重要地位。

2008年至2014年的创新探索期，2008年金融危机后，公募基金行业进入平稳发展阶段，但仍在不断探索创新。2013年6月，余额宝横空出世，国内首只互联网货币基金理财产品正式上线，货币型基金开始异军突起。

2015年至今的规范发展期，2015年以来，公募基金行业进入防范风险和规范发展的新阶段。随着对外开放水平的提高，外资机构加速布局国内公募基金市场。例如，2020年8月21日，证监会核准贝莱德金融管理公司全资设立贝莱德基金；2021年至今，先后还有富达基金、路博迈基金、施罗德基金、联博基金4家外商独资公募相继获准设立。公募基金行业在监管部门的引导下，不断加强风险管理和合规建设，推动行业健康发展。

中国公募证券投资基金行业发展历程

三、行业产业链

公募证券投资基金行业产业链上游主要为资金来源，主要包括机构投资者和个人投资者。产业链中游主要包括基金管理公司和基金服务机构等，这些机构通过专业的技能对公募基金进行运作并收取相关管理费用。产业链下游为投资标的，主要包括股票、债券、货币市场工具等被投资方。

公募证券投资基金行业产业链

相关报告：智研咨询发布的《中国公募证券投资基金行业市场发展潜力及投资前景分析报告》

四、行业现状

随着中国经济的持续稳健增长，居民的财富逐步积累，对财富管理的需求也日益旺盛，这一趋势显著推动了公募基金行业的发展。在此背景下，中国政府适时出台了包括《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》在内的一系列政策，为公募基金行业的发展提供了坚实的政策支撑和明晰的发展方向。同时，投资者对基金产品的认知和接受度不断提升，特别是对权益类基金和固定收益类基金的追捧，进一步促进了公募基金规模的扩张。截至2024年9月底，中国公募基金数量为12175只，同比增长8.50%；公募基金管理公司管理资产规模（公募基金净值）达32.07万亿元，同比增长16.70%。

2016-2024年9月中国公募基金情况

截至2024年9月，开放式公募基金净值为28.24万亿元，