证券投资学 张维（第二版）习题答案 第1--15章 证券投资概述--止损管理+大学MOOC测验参考题.pdfVIP

张维，《证券投资学》（第二版）习题参考答案

第一章证券投资概述

1.证券投资三个要素是什么它们之间有何关系

证券投资的三要素是收益、风险和时间。它们是密切联系、相互作用的。

般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，

时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。

2.证券投资与实物投资的联系与区别

证券投资与实物投资的联系。（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互

制约的。（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。

证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大

区别。（1）投资对象不同。（2）投资活动的内容不同。（3）投资制约度不同。

3.什么是股票股票的特性有哪些

股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下

发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有

权益和承担义务的凭证。

股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性稳（定性）、流通性、

权责性、收益性、波动性和风险性。

4.什么是债券债券的特征是什么债券与股票有何区别

债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按

一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。

债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的

方式不同、取得收益fit稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法

不同。

5.证券投资基金的特点是什么证券投资基金如何分类

主要特点：集合投资、分散风险、专业理财，监管严格信息透明、利益共享，

风险共担。

证券投资基金在世界范围内经过一百多年的发展,其种类较为繁杂,按照不

同的分类方法可将证券投资基金分为若干种类。

（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放

式基金不上市交易,一股通过银行申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固

定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级

市场买卖基金单位。

（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基

金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金；由基金管理人、基金

托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。目我国的证券

投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基

金。

⑷根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货

基金等。

5（）根据募集方式分类，可以分为公募基金和私募基金。公募基金是指面向

社会公众公开发行的基金。私募基金是采取非公开发行方式，面向特定投资者发

行的基金。

随着证券投资基金行业的快速发展，基金产品创新十分活跃，出现了与传统

证券投资基金不同的创新型基金，主要包括在岸基金、离岸基金、伞形基金、基

金中的基金F（OF）、保本基金、交易所交易基金E（TFs）、上市开放式基金L（OF）、

分级基金等。

6.衍生证券有哪些种类？有何功能？

衍生证券可以按照多种方法进行分类:按产品形态来分，可分为独立衍生工

具和嵌入衍生工具;按交易场所来分，可分为交易所交易的衍生工具和非交易所

交易的衍生工具;按基础工具种类来分，可分股权类衍生产品、货币衍生品、利

率衍生品和信用衍生品。

最常用的分类方法是按金融衍生品自身交易的方法和特点来分。按此法可分

为远期合约、金融期货、金融期权和互换四种。

主要功能：转移风险、发现价格、优化资源配置。

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第二章证券市场及其制度

1.证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金

单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场,

则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断

买卖的场所，也即证券交易或流通市场。

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