20230917-欧盟拟对中国电动车启动反补贴调查.pdf

电力设备|证券研究报告—行业周报2023年9月17日

强于大市电力设备与新能源行业9月

第3周周报

欧盟拟对中国电动车启动反补贴调查

光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需

求有望快速释放，2023年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅

材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项

目已招标存量充足，2023H2需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大

宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大

的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求

向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历

史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分

配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化

量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。

储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电

子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储

能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，

绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成

本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌3.14%，其中发电设备上

涨2.14%，核电板块下跌0.81%，新能源汽车指数下跌1.86%，光伏板块

下跌2.07%，工控自动化下跌2.2%，风电板块下跌2.39%，锂电池指数

下跌5.55%。

本周行业重点信息：新能源车：欧盟委员会拟对中国电动汽车启动反补

贴调查。根据中汽协数据，2023年1-8月，我国新能源汽车产量为543.4

万量，同比增长36.9%；销量537.4万量，同比增长39.2%，新能源汽车

市场占有率提升到29.5%。2023年1-8月，我国动力和储能电池合计累计

产量456.2GWh，同比增长46.3%。1-8月，我国动力和储能电池合计累

计出口达87.9GWh，同比增长163.2%。1-8月，我国动力电池累计装车

量219.2GWh,同比增长35.3%。光伏风电：2023年1-8月，全社会用电量

相关研究报告累计60826亿千瓦时，同比增长5.0%。8月光伏发电增长13.9%