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光伏行业产业链全面梳理

光伏产业，简称PV(photovoltaic),主要指以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链条，包括高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备的制造以及光伏发电的应用等多个环节。“十四五”以来，相关部门发布了一波利好政策支持光伏产业发展，也给智能光伏产业5年行动计划的健康有序发展打下了良好的政策基础，光伏发电产业在我国能源结构和战略中扮演着越来越重要的角色。

1、看懂产业链

光伏产业上游主要包括单/多晶硅的冶炼、拉棒/切片生产等环节，同时还包括组件的原材料如乙烯、醋酸、基膜等。中游是光伏关键环节，包括电池片、组件生产。下游以逆变器、发电系统继承及具体应用为主。

各环节发展核心各有特点：硅料以产能为核心，电池片以技术变化为核心，组件和装机逆变器等以终端需求为核心。

中游-组成制造

中游-组成制造

单晶硅电池

多晶硅电池

焊带

设备、耗材

光伏玻璃

背板

EVA

层压件

边框

密封胶

接线盒

组件

中游主要为构建光伏电站所需要的组

件和不见，包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节。

其中，电池是中游光伏组件成本中最主要的构成成分，占比超过50%,其次是占比12X的边框、8x的玻璃、5×的胶膜、4%的背板、4X的焊带等其他组件。

上游-原材料及组成

冶晶级工业硅/硅片

太阳能级多晶硅

单晶硅棒

单晶硅片

石英砂、纯碱燃料动力

PET基膜氟膜

乙烯醋酸

·光伏产业链上游包括单/多晶硅的治炼、铸锭、拉棒、切片等环节。

·主要产品是中游组件的原材料，包括硅片、银浆、纯碱、石英砂等。

下游-应用

送变器

光伏组件

支架

汇流箱

蓄电池

下游为光伏的应用领域，主要是光伏电站的搭建、系统集成与运营。

多晶硅锭

多晶硅片

硅棒硅锭

硅片

光伏发电系统

电池片

硅料

产业链上游

光伏产业链上游主要为原材料及设备产业。光伏上游产业的原材料包括硅料、硅片(单晶硅/多晶硅/非晶硅)、金属硅、银浆/铝浆、电池片及其他辅料(铜、铟、硒、钙钛矿、砷化镓/锑化镉)等。光伏上游产业的设备包括石英坩埚炉、单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、PECVD及扩散炉、切割设备、激光设备、丝网印刷成套设备等。该环节的发展核心是产能。

原材料及设备

原材料及设备

原材料设备

◎原材料

√硅片(单晶硅/多晶硅/非晶硅)

√金属硅√砷化镓/碲化镉

银浆/铝浆√钙钛矿

√铜、铟、硒√/TCO玻璃等

代表企业

金属硅

硅片

银浆/铝浆

合盛硅业

永昌硅业

隆基股份

通威股份

聚合材料

帝科股份

砷化镓/碲化镉

日本住友电工龙焱能源科技

钙钛矿

金信诺七彩化学

刻蚀机

泛林半导体中微公司

√自动分选机√PECVD

√刻蚀机

√钙钛矿

√清洗剂等

光伏上游企业则是以上游产业为主的研发、生产、加工、销售为核心业务的企业群体。上游市场的集中度较高且在不断提升，硅料代表企业有隆基股份、TCL中环、晶澳科技、晶科能源、协鑫能科等。

产业链中游

光伏中游产业包括光伏玻璃、光伏组件、逆变器、电缆、光伏支架、汇流箱、蓄电池及其他零部件：光伏电池是将光能转化为电能的核心部件，一般由一系列半导体材料制成的PN结组成。光伏组件是由多个垫付电池串联或并联成的模块，可用于收集和转换太阳光能为电能。随着科技的发展，太阳能电池的稳定性和光伏发电组设计不断

优化，都为光伏产业的发展提供了有力的技术支撑。此环节的发展核

心是技术变化。

光伏组件

光伏组件

晶科能源·天合光源

晶澳科技·隆基股份

组件及设备

逆变器

阳光电源·固德威?

长缆科技·远东股份

锦浪科技·上能电气

蓄电池

光伏支架

中信博·天合光能

清源股份·意华股份

交直流电缆

电网介入

并网箱

光伏中游企业则是以中游产业为主的研发、生产、加工、销售为核心业务的企业群体，组件代表企业有晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯、通威股份/正泰新能、东方日升等。逆变器代表企业有华为、阳光电源、古瑞瓦特、固德威、锦浪、上能电气、首航新能源、爱士惟、特变电工、科华技术等。

产业链下游

光伏产业链的下游，主要包括以集中式电站、分布式电站(含光伏建筑一体化)及其他光伏应用系统(充电桩、光伏棚、光伏交通灯等)的投资、融资、居间服务、电站交易、设计、施工、运维、电站材料回收、光伏代理、检测、咨询、资产运营、业务培训等业务为核心的企业群体。该环节的发展核心是终端需求。

分布式光伏