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锦素ESG数字评级系统（制造业）1.0

锦素ESG数字评级系统（制造业）

说明书

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锦素ESG数字评级系统（制造业）1.0

锦素ESG数字评级系统说明书

一、软件简介

锦素ESG数字评级系统是以为了帮助中小企业进行数字化转型，在ESG的

大背景下，适应双碳达标而开发。

ESG简介：

环境、社会和公司治理又称为ESG(Environment,Socialand

Governance)，从环境、社会和公司治理三个维度评估企业经营的可持续性与

对社会价值观念的影响。

ESG评价体系又称ESG评级(ESGRatings)，是由商业和非营利组织创建

的，以评估企业的承诺、业绩、商业模式和结构如何与可持续发展目标相一

致。它们首先被投资公司用来筛选或评估其各种基金和投资组合中的公司。求

职者、客户和其他人在评估商业关系时也可以使用这些评级，而被评级的公司

本身也可以更好地了解他们的优势、劣势、风险和机会。

ESG评级的工作流程主要由三部分组成：一是数据采集和信息归纳，二是

指标设置、评分评级和形成评级结果，三是将评级结果指数化，从而形成服务

投资的产品。一家评级机构可能开展以上全流程工作，也可能仅参与其中部分

工作。

因为ESG至今尚未有全球统一的定义和披露标准，各评级体系往往会基于

全球报告倡议组织（GRI）、可持续发展会计准则委员会（SASB）等的ESG披露

标准，根据MSCI或申万等行业分类选取不同的指标并构建方法论，形成评价

体系。

ESG评价体系以环境（Environment）、社会（Social）以及公司治理

（Governance）三方面为核心，向下细分为三到四层具体指标进行评分。

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我国ESG现状及困境：

国内ESG投资发展时间较短、规模较小、形式较单一。内部结构上，绝大多

数ESG基金以主动型为主。

目前，国内ESG投资以主动型投资占据绝对主导地位，基金规模和投资收

益都远超被动型投资。据相关数据显示，目前国内ESG股票主动基金总规模达

1900多亿元，规模占全部ESG股票基金的94%，远超美国市场ESG主动基金

60%的市场占比。过去3年，ESG主动基金的规模增长远大于被动基金，2019年

至2021年12月15日，ESG股票基金规模增长122亿、776亿、410亿，其中

ESG主动基金增长110亿、779亿、342亿。与美国市场ESG主动与被动基金并

驾齐驱的情况不同，不论基金规模还是流量增长，国内ESG主动基金都占据绝

对主导地位。此外，国内ESG主动基金的投资回报也远超被动基金，2014年至

2021年，ESG主动基金资产规模加权年化回报率约为23.9%，ESG被动基金加权

年化回报率约为14.9%，比ESG被动基金年均高出9%，取得明显的超额收益。

国上市公司整体披露率较低、披露质量参差不齐，这也是造成国内ESG投

资种类单一的重要因素之一。

国内公司整体ESG信息披露覆盖率不足、披露质量不高，因国内尚未形成

统一的ESG信息披露审核体系及监管报告披露指标规范，使得各行业企业披露

信息指标口径不一，普通投资者难以仅仅依靠有限的ESG信息对企业及项目进

行有效筛选。为破解此难题，助力更多投资者获取ESG投资红利，凯联资本不仅

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建立了独有的ESG投资评价体系，还设立了由凯联宏观研究团队、投研团队、风

控团队和产业研究院相关人员组成的ESG委员会。该委员会在项目筛选、审核、

投决过程中，会将ESG理念作为相当重要的评分标准，进一步强调ESG投资相

关的一些指标，在投资实践过程当中进行有效的风险框定。

当前，可持续发展和ESG理念的正不断渗透进入各行各业，凯联资本认为，

ESG投资正成为投资者关注的趋势，且环保形象会左右一些投资者的选择。但毋

庸置疑的是，