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现金贷创新风险分析报告

——加拿大PDL企业兴衰史分析

本文试图给这轮调控的前因后果作以简单介绍，大家可以一窥加拿大薪资贷监管条

例变迁的过程，或许也可为近期国内关注的现金贷业务起一点他山之石之效。

2018年2月15日起，加拿大的萨斯喀彻温省开始实施必威体育精装版的薪资贷监管条例：

每100加元贷款的收费上限从23加元降至17加元。

至此，加拿大经济比重最大的几个省份接近完成必威体育精装版一轮对薪资贷的监管调整。

此轮调控始于2016年8月的艾尔伯塔省，随后有英属哥伦比亚省在2017年1

月跟进，然后是安大略省在2017年1月和2018年1月的两轮调整、并宣布在

2018年7月将进一步实施新的条例，最后是萨斯喀彻温省收尾，前后历时约18

个月。

本文试图给这轮调控的前因后果作以简单介绍，大家可以一窥加拿大薪资贷监

管条例变迁的过程，或许也可为近期国内关注的现金贷业务起一点他山之石之

效。

薪资贷的定义

本文中的薪资贷，专指PaydayLoan，即解决借款人在薪水或工资到帐前的资

金需求的小额短期贷款。“小额”指贷款额在1,500加元或以下。“短期”指

借款期限在62天或以下，此期限在实践中一般为2周以内，因为薪水和工资的

发放一般是每两周一次。

薪水(Salary)一般指每年有固定的收入，通常适用于专业性质工作或管理工作，

每两周或每月按固定数额发放。

工资(Wage)一般指每小时的报酬为固定数额，每两周或每周的总工资数由具体

工作小时数来决定，通常适用于体力性质工作或不需要技术教育的工作。

薪资贷和现金贷

笔者没有用“现金贷”来特指PaydayLoan，是因为现金贷的含义更加广泛。

现金贷应该还包括所有大小额度、长短期限、无指定用途的分期贷款（All-

purposeInstallmentLoan）。

例如，借款人可以申请一笔2万加元、24个月分期偿还的无指定用途贷款。一

旦批准，资金会汇入指定存款账户供借款人使用，实质等于发放等同贷款额度

的现金。这种名符其实的现金贷，放贷机构、放款对象、监管等都与Payday

Loan有显著区别，所以不在本文讨论的范围内。

笔者选用“薪资贷”，是为了突出这种贷款的实质，即根据借款人的薪水或工

资水平来发放贷款。这也在加拿大和美国的监管条例里有所体现。

运作方式

申请薪资贷时，申请人需要出具近期的工资单以证明收入能力，然后写一张还

款支票给放贷机构，支票数额应该包括本金和明确规定的费用（实质为利息）。

也有的放贷机构要求借款人授权给他们可以直接在借款人的存款账户里扣款。

放贷机构一般不会去查询借款人的信用记录。这种贷款不需要抵押物，是一种

无抵押贷款。

加拿大薪资贷的监管（1994-2006）

薪资贷在上个世纪九十年代中期在加拿大出现，至今已有二十多年的发展历史。

在最开始的十余年里，加拿大一直没有具体针对薪资贷的监管条例。唯一在联

邦政府层面相关的法律就是，年化贷款利息上限为60%，超过60%利息的放贷就

构成犯罪行为。

在没有强力监管的环境里，薪资贷开始肆意增长，2004年时据估计全国有大约

1200家放贷的店面。高利息、高收费、以新账还旧账、恶意催收，各种问题随

着行业的增长逐渐显现。当时普遍的利息为年化利率59%，仅比联邦规定的上

限低1%，意图为最大化利息收入。此外，还有名目繁多的各种收费，如经纪费、

保险费、滚账费、逾期费。因此，当时不乏利息和费用迅速超过本金的例子。

从2004年开始，消费者陆续在各地发起针对不同放贷机构的集体诉讼，控告其

实质收费远远超于年化利率上限60%。

在此背景下，消费者权益机构和媒体强烈呼吁政府机构出台具体的条例对薪资

贷加强监管。就连薪资贷的从业机构也加入了呼吁监管的阵营，因为他们已经

认识到，只有在适度监管的环境里，以合理收费的产品来为消费者服务，这一

行业才能走的更长远。

在2006年10月，加拿大联邦政府出台法令BillC-26，把薪资贷的监管权交

给各个省和地区；此法令在2007年正式通过。联邦政府明确规定，只要一个省

或地区有一套针对性的监管条例，薪资贷就不受联邦政府60%年化利率的限制，

意在针对部分消费者需求为薪资贷留有一定空间。

加拿大薪资贷的监管（2007-2015）

在联邦政府下放监管权之后的几年内，大多数省份和地区先后颁布了针对薪资