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科创板发行上市审核动态，2021年第1期（总第1期）2020.12.31

为持续建设好科创板，便于市场参与主体及时了解科创板发行上市审核监管工作动态，进一步提升信息披露和执业质量，更好地做好科创板申报工作，上海证券交易所拟定期发布《科创板发行上市审核动态》，供保荐机构工作中参考。

审核概况

一、2020年科创板审核概况

（一）IPO审核概况

2020年全年，科创板共受理327家企业的IPO申请，召开中心审核会议237次，审议239家企业；召开上市委会议128次，审议通过218家，否决2家，暂缓7家（其中3家二次审议通过，1家撤回）；报会注册155家，注册生效146家；终止审核39家，终止注册3家。全年发出审核问询函1081份。

（二）发行承销概况

2020年全年，科创板共发行上市145家，总募资2226亿元，发行市盈率中位数为42倍，平均数为71倍。

（三）再融资及重大资产重组审核概况

2020年全年，科创板共受理8家企业的再融资申请，其中6家为非公开发行，2家为公开发行，拟融资额共222.6亿元。受理1家企业的并购重组申请，已注册生效。二、2020年科创板受理企业特征2020年受理企业从行业分布情况来看，行业聚集特征鲜明，主要集中于新一代信息技术、生物医药和高端装备等战略新兴行业，分别占比34%、21%和18%。

从科创属性情况来看，最近三年研发投入占营业收入平均值为15.6%，中位数为7.4%，近8成企业研发投入占比超过5%；平均拥有发明专利88个，中位数为19个，4家企业发明专利数量超千，90%企业发明专利数量超过5个；最近三年营业收入复合增长率平均值为46%，中位数为28.2%，29家营业收入复合增长率超过100%；30余家企业获得国家科技进步奖与国家技术发明奖等重大奖项，40余家企业承担国家重大科技专项。

三、2021年科创板IPO审核概况

（一）IPO审核概况

2021年1月，科创板共受理6家企业的发行上市申请，召开中心审核会议17次，审议17家企业；召开上市委会议10次，审议通过14家；报会注册27家，注册生效16家，发行上市8家；终止审核10家。2021年1月共发出审核问询函106份。

（二）发行承销概况

2021年1月，科创板共发行上市8家，总募资119.63亿元，发行市盈率中位数为36倍，平均数为64倍。

政策快讯

1.2021年证监会系统工作会议召开2021年1月28日，2021年证监会系统工作会议召开。会议研究部署了2021年资本市场改革发展稳定重点任务：一是把党的领导优势和资本市场发展规律有机结合。科学合理保持IPO、再融资常态化。完善科创属性评价标准，加强对拟上市企业股东信息披露监管，切实加强监管和风险防范，坚决防止资本无序扩张。二是扎实推进全面深化资本市场改革开放落实落地。坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三原则，做好注册制试点总结评估和改进优化，加快推进配套制度规则完善、强化中介机构责任等工作，为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件。三是努力保持复杂环境下资本市场稳健发展势头。贯彻“不干预”的理念，完善市场内生稳定机制。四是全面落实“零容忍”的执法理念和打击行动。依法从严加强对上市公司、中介机构等各类市场主体的日常监管，优化市场生态。五是坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战持久战。六是加快推进科技和业务的深度融合。2.证监会发布《首发企业现场检查规定》

2021年1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》。《检查规定》共二十三条，对现场检查适用范围、检查对象、检查程序、监督管理措施等内容进行了规定。《检查规定》明确，证券交易所各板块的首发申请企业均予以适用，检查内容为首发企业信息披露质量及中介机构执业质量。对于检查发现首发企业信息披露和中介机构执业质量违法违规行为以及有关人员不予配合检查的情形，明确依据有关规定进行处理。

3.证监会发布《关于申请首发上市企业股东信息披露》

2021年2月5日，证监会发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》。《指引》主要内容有：

一是重申发行人股东适格性的原则要求。要求发行人股东在提交申请前依法清理股权代持，明确发行人应披露其股东主体资格符合国家相关规定，不存在违规持股情形。二是加强临近上市前入股行为的监管。要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。三是加强对入股交易价格明显异常的自然人股东和多层嵌套机构股东的信息穿透核查。要求中介机构穿透核查上述两类股东基本情况、入股背景、资金来源等信息，说明是否存在违反股东适格性要求、股权代持等情形。要求发行人说明相关自然人股东和多层嵌套的最终自然人股东基本情况等信息。四是进一步压实中介机构