基金经理研究报告：信澳量化团队，“指数加”概念主动量化.pdfVIP

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化

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究

2025年04月14日信澳量化团队：“指数加”概念下的

股主动量化，追求更宽的Alpha空间

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基——基金经理研究系列报告之六十三

金

⚫信澳量化团队的成员具有多元化背景：量化团队的投研背景各不相同，团队人员具有量化

背景、算法背景、产业研究背景、宏观背景等。团队成员的多元化背景有利于各成员发挥

证其专长，在多维度为投资提供助力，以达到优势互补的作用，同时也可进一步拓宽团队投

券研思路，开发新的产品投资方向。

研

究⚫团队目前采用“HI+AI”的投资概念——即通过将量化投资思路和基本面研究深度融合，

报

告汲取双方优势成果，将人类智慧与智能算法相结合，打造兼具深度和广度的投研体系，为

投资者提供长期稳定的超额收益。

⚫“HI”——HumanInsight，代表深度研究：信澳量化团队通过主动投资的深度研究，

将人类的深度洞见加入到量化投资中，加强量化模型的投资效果。人类选手的经济学与主

动投资智慧、在板块和行业上的投资见解、乃至于在个股标的上的深度了解，都可以为量

化投资提供助力。“AI”——ArtificialIntelligence，代表广度：信澳量化团队旨在充分

运用人工智能的算法以及公司大数据的强覆盖支持，为投资带来积极贡献。

⚫信澳量化团队提出的“指数加”概念并不对产品的基准指数成分股占比做出要求，但保证

所选个股的整体特征风格依然满足基准指数的基本特征。通过这一方式增加投资空间，以

期获取更高的超额收益，同时收益风险表现较指数的偏离度做到相对可控。虽然信澳量化

团队成立时间并不久，但团队旗下产品线较为完备，能够满足各类投资者的量化产品投资

需求。近期团队产品也处于扩充阶段，积极新发和布局新产品，不断补充自身产品线。

⚫目前信澳量化旗下产品中，成立时间较久且规模最大的产品是追踪中证1000指数的信澳

星耀智选，截至2024Q4规模合计1.30亿元，由冯玺祥担任基金经理。信澳星耀智选自

24年以来业绩表现领先中证1000：截至2025/3/31，信澳星耀智选自2024年以来较中

证1000全收益的超额收益达10.00%，相对业绩仅在两次市场剧烈波动的环境区间内出

现过明显回撤，且都在一个季度左右完成了修复，可以做到紧跟指数的同时创造一定的超

额收益表现。

⚫信澳科创创业智选自24M3以来业绩表现领先科创创业50：截至2025/3/31，信澳科创

创业智选24M3以来较科创创业50全收益的超额收益达16.18%。信澳科创创业智选的

在行业上适度配置了指数未有涉及的行业：从24H1与24H2两期全持仓的数据来看，基

金产品在一些指数未有涉及的行业，产品也有适度的配置，作为指数以外的配置补充，如