北向资金25Q1持仓分析：主动加仓部分消费方向.pdfVIP

策略报告|投资策略

内容目录

1.北向持仓行业分析：增持下游可选消费和中游制造，其余减持3

1.1.行业大类：下游必选消费减持幅度大3

1.2.上游原料：多数行业持仓市值下滑，仅钢铁和有色金属增持4

1.3.中游制造：减持大多数中游制造板块5

1.4.下游消费：多数行业持仓市值下滑，仅纺织服饰和社会服务增持5

1.5.金融房建：仅银行增持6

1.6.支持服务：核心红利品种增持多7

2.北向持有市值占行业流通市值分化8

2.1.行业大类：下游必选消费减少幅度大，中游制造增加幅度大8

2.2.上游原料：钢铁持有比例增加，其余减少8

2.3.中游制造：电子增加比例较高9

2.4.下游消费：多数行业减持，仅社会服务、汽车、纺织服饰增持9

2.5.金融房建：仅银行增持10

2.6.支持服务：公用事业减持幅度大11

3.必威体育精装版一期静态北向持有个股及行业汇总11

4.风险提示13

图表目录

图1：北向资金25Q1主动加减仓行为测算表：机械顺势加仓的特征明显3

图2：北向资金持仓大类分类市值统计：增持下游可选消费和中游制造，其余减持4

图3：北向资金持仓上游原材料市值统计：多数行业持仓市值下滑，仅钢铁和有色金属增持

5

图4：北向资金持仓中游制造市值统计：机械设备、电子增持，其余行业减持5

图5：北向资金持仓下游消费市值统计：多数行业持仓市值下滑，仅纺织服饰和社会服务增

持6

图6：北向资金持仓金融房建市值统计：仅银行增持7

图7：北向资金持仓支持服务市值统计：计算机行业增持金额较高7

图8：下游必选消费减少幅度大，中游制造增加幅度大8

图9：钢铁持有比例增加，其余减少9

图10：电子增加比例较高9

图11：多数行业减持，仅社会服务、汽车、纺织服饰增持10

图12：仅银行增持11

图13：公用事业减持幅度大11

图14：25Q1北向持有个股市值汇总：宁德