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金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2025年03月22日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2025-03-22吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业heqingqing@

板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低；

从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，上相关报告

证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-大模型总结

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.58、21.91，相对和解读行业研报（2025W11）》

其历史值，分位数水平分别为52.25%、26.40%；整体法和中位数法计算的2025-03-17

PB估值分别为1.24、2.05，相对其历史值，分别处于18.54%、20.60%的分

2《金融工程：金融工程-量化择时周

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.52，相对其历

史估值，位于75.05%的分位数水平；基金重仓股配置比例为54.66%，相对报：上行趋势仍在延续，科技有望再回

其历史值的分位数水平为35.59%。主线》2025-03-16

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.67、18.12，相对3《金融工程：金融工程-基金风格配

其历史值，分位数水平分别为65.36%、62.55%；整体法和中位数法计算的置监控周报：权益基金连续三周上调大

PB估值分别为1.11、2.03，相对其历史值，分别处于23.97%、65.92%的分盘股票仓位》2025-03-16

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.61，相对其历史

估值，位于61.90%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.93%，相对其

历史值的分位数水平为27.12%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为30.02、30.36，相对

其历史值，分位数水平分别为65.36%、55.62%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.82、2.14，相对其历史值，分别处于38.95%、55.24%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.76，相对其历

史估值，位于93.62%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.35%，相对

其历史值的分位数水平为71.19%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为33.83、39.56，相对其

历史值，分位数水平分别为19.10%、31.09%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为4.27、3.84，相对其历史值，分别处于23.41%、23.22%的分位

数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.31，相对其历史估

值，位于59.38%的分位