基于信息溢出网络的银行系统性风险监测和预警研究.pdf

摘要

摘要

我国银行业已进入高质量发展阶段，国家明确指出要守住不发生系统性金融

风险的底线，因此有必要对我国银行业系统性风险进行监测和预警研究。首先，

本文系统性地阐述了系统性风险的相关理论，主要包括定义、演化机制以及金融

网络理论，为后文构建银行信息溢出网络奠定了理论基础。

本文首先介绍了我国银行业的发展历史和发展现状，并构建了ARMA-

GARCH（1，1）模型，对我国银行业的系统性风险进行了测度。结果表明，在

“银行钱荒”、“股灾”、“股市寒冬”以及“新冠疫情”四个时期的VaR值波动

较大且数值较高，反映了在这几个时期银行系统性风险较高。

其次，为了有效捕捉到银行业风险关联信息，本文分别基于T-LASSO-VAR

模型和GAUSSIAN-LASSO-VAR模型构建了我国银行系统的收益率溢出网络和

波动率溢出网络，并通过平均绝对预测误差指标MAFE对模型进行了评估。结

果表明，基于T-LASSO-VAR模型的平均绝对预测误差较小，更适合银行样本数

据。

最后，本文基于银行信息溢出网络构建了双信号和三信号的GIN风险预警

模型。结果表明，基于波动率信息溢出网络的风险预警模型的预警效果较好，其

中，三信号风险预警模型的性能优于双信号风险预警模型，测试集准确率达到了

96.28%。此外，本文还基于传统预警模型构建了银行系统性风险预警模型，其

中RF模型准确率最高，准确率达到了90.17%。综上分析，基于波动率信息溢

出网络的三信号GIN风险预警模型的预警效果最优。

关键词：系统性风险；信息溢出网络；T-LASSO-VAR模型；GIN风险预警

模型

I

Abstract

Abstract

Chinasbankingindustryhasenteredthestageofhigh-qualitydevelopment,

andthestatehasclearlypointedoutthatitisnecessarytoholdthebottomlineof

notincurringsystemicfinancialrisks,soitisnecessarytocarryoutmonitoring

andearlywarningresearchonsystemicrisksinChinasbankingindustry.Firstof

all,thispapersystematicallyelaboratestherelevanttheoriesofsystemicrisk,

mainlyincludingthedefinition,theevolutionmechanismandthefinancial

networktheory,whichlaysatheoreticalfoundationfortheconstructionofthe

bankinformationspillovernetworklater.

Thisthesisfirstintroducesthedevelopmenthistoryanddevelopmentstatus

ofChinasbankingindustry,andconstructsanARMA-GARCH(1,1)modelto

measurethesystemicriskofChinasbankingindustry.Theresultsshowthatthe

VaRvaluefluctuatesgreatlyandhasahighvalueinthe