通信行业深度：国防信息化与智能化建设有望提速，关注板块修复机会.pdfVIP

通信

行业深度报告

、

目录

一、我国重视军工行业发展，国防信息化取得突破1

1.1我国重视军工行业发展1

1.2国防信息化持续追赶，关键领域实现突破2

二、AI+军工：从“信息传输”向“智能决策”升级5

2.1智能中枢崛起，AI赋能军事多领域5

2.2AI加速重构美军作战模式、装备形态、产业格局7

2.3我军AI+未来：形成独特优势，仍需持续完善10

三、卫星互联网建设提速，“北斗四”有望加速换装14

3.1卫星互联网战略意义凸显，国内建设工作提速14

3.2北斗四代试验在即，三代终端有望加速换装17

四、军用无线通信：跨军种联合仍是重点，带宽需求持续提升20

4.1无线通信是军用战役（战术）通信的主要手段20

4.2数据链：联合作战的核心，取得较快进展23

4.3数据链实现联合作战通信，网络带宽需求不断提升25

五、相控阵雷达渗透率提升，微波组件是重要环节28

5.1雷达是国防信息化的重要组成部分，有源相控阵是主要发展趋势28

5.2有源相控阵雷达广泛应用于军民领域31

5.3微波组件广泛应用于雷达、通信、电子对抗等领域34

六、投资建议36

风险分析38

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

通信

行业深度报告

政策影响军工行业订单周期，需求回暖有望迎来估值修复。2023年以来，受国防战略中期调整影响，军工

通信相关标的业绩普遍承压。军方作为唯一采购主体，议价能力强，近年来通过成本监管和审价流程优化进一

步压低采购价格，压缩供应链利润空间。长期来看，装备迭代升级逻辑未变，在全球地缘政治不确定性加剧、

世界主要地区军费体量持续增长的背景下，我国国防预算持续增长的预期并未减弱。据媒体报道，欧盟委员会

主席冯德莱恩近日宣布启动“重新武装欧洲”计划，拟投入近8000亿欧元提升欧洲防务能力，这反映出全球局

势日渐复杂。2025年作为“十四五”收官之年并承接“十五五”，军工行业有刚性需求，行业有望迎来修复。

近期来看，军工行业订单有回暖迹象，军工信息化及军工通信相关公司有望迎来业绩与估值修复阶段。

一、我国重视军工行业发展，国防信息化取得突破

1.1我国重视军工行业发展

习主席在二十大报告中对我国军队建设提出了新的要求，报告提到：如期实现建军一百年奋斗目标，加快

把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。必须贯彻新时代党的强军思想，

贯彻新时代军事战略方针，坚持党对人民军队的绝对领导，坚持政治建军、改革强军、科技强军、人才强军、

依法治军，坚持边斗争、边备战、边建设，坚持机械化信息化智能化融合发展，加快军事理论现代化、军队组

织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现代化，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力，有效履行

新时代人民军队使命任务。全面加强练兵备战，提高人民军队打赢能力。

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》明确提出：要加快

机械化、信息化、智能化融合发展，确保2027年实现建军百年奋斗目标。

全球国际环境日益复杂，随着我国经济实力、军事实力的发展，我国对国防军工建设工作的要求也逐步转

变。“十四五规划”提出，要促进国防实力和经济实力同步提升，深化军民科技协同创新，加强海洋、空天、网

络空间、生物、新能源，人工智能，量子科技等领域军民统筹发展，推动军地科研设施资