北向资金25Q1持仓分析：主动加仓部分消费方向-250409-天风证券-14页.pdfVIP

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北向资金25Q1持仓分析证券研究报告

2025年04月09日

作者

主动加仓部分消费方向

吴开达分析师

SAC执业证书编号：S1110524030001

wukaida@

核心结论：北向在25Q1主动加仓了两类主线，一是科技方向，代表是机械孙希民分析师

设备和汽车（机器人）、计算机，这类方向股价表现亦亮眼，属于顺势加仓SAC执业证书编号：S1110524110002

sunximin@

行为，比较符合预期。二是消费方向，代表是社会服务、商贸零售，这类方朱俊福联系人

向在25Q1股价表现稍弱，但北向资金依然呈现逆势加仓行为，或更需要引zhujunfu@

起重视。

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绝对持仓金额方面：

1）北向在25Q1的减持方面，万华化学减少38.96%，工业富联减少32.53%，1《投资策略：波动率放大已处于历史

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2）增持方面：海光信息增加29.17%，药明康德增加35.97%，韦尔股份增加

2025-04-08

36.63%，山西汾酒增加38.85%，中微公司增加48.97%。分行业进行截面分析，

电力设备、电子、银行、食品饮料、医药生物等五个行业持有市值最高。分2《投资策略：中观景气度高频跟踪及

别达到了2781亿元、2307亿元、2267亿元、2193亿元、1506亿元。运用-中观景气度数据库和定量模型应

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减少1.05亿元；机械设备增加178.05亿元，电子增加381.29亿元。3《投资策略：A股策略周报-波动率放

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药生物减少126.53亿元，传媒减少20.23亿元，家用电器减少54.92亿

元，美容护理减少32.71亿元，轻工制造减少4.35亿元。

[4]金融房建：房地产减少54.29亿元，非银金融减少130.21亿元，建筑装

饰减少58.22亿元，银行增加204.6亿元。

[5]25Q1北向持有个股市值汇总：宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商

银行、比亚迪、长江电力、汇川技术、中国平安、迈瑞医疗、国电南瑞

等10只个股持有市值最高。

[6]25Q1北向持有行业市值汇总：电力设备、电子、银行、食品饮料、医

药生物、家用电器、汽车、非银金融、机械设备、有色金属等10个行

业持有市值最高。

风险提示：1）北向持仓资金公布频率