IPO宝库0180-美股上市讨论.pdfVIP

美股上市讨论

GrandationCapital

2024年6月

目录

第一章美国市场上市要求第3页

第二章美国上市主要架构第10页

第三章香港、中国内地及美国上市整体比较第12页

第四章美国上市后其他融资渠道第15页

第五章费用及时间表第17页

第六章团队及案例第22页

第一章美国市场上市要求

纳斯达克股票市场上市要求

➢NASDAQ股票市场

✓纳斯达克股票市场分为三个层次，对上市公司的财务、流动性有着不同的要求，对于公司治理方面要求基本相同：

纳斯达克全球精选市场（TheNasdaqGlobalSelectMarket）：上市标准最高，主要适用于大型优质企业，与纽交所主板构成竞争关系

纳斯达克全球市场（TheNasdaqGlobalMarket）：属于中间层次，主要服务于中型企业，与纽交所中小板构成竞争关系

纳斯达克资本市场（TheNasdaqCapitalMarket）：主要服务于小微型企业，上市标准最低，与纽交所中小板构成竞争关系

✓三个市场之间存在轮动，小型公司最开始可能只满足资本市场的上市标准，若上市之后其逐渐发展稳定，则可以提升至全球市场，乃至全球精选市场

✓在财务及流动性方面，纳斯达克资本市场（TheNasdaqCapitalMarket）要求相对最宽松，纳斯达克全球市场次之，纳斯达克全球精选市场对上市公司的要求最高

➢纳斯达克资本市场（TheNasdaqCapitalMarket）基本财务及流动性要求

NasdaqCapitalMarket新申请人必须符合三项测试（权益、市值、净利润）中的一项

标准1：权益标准2：市值标准3：净利润

上市规则5505(a)和5505(b)(1)5505(a)和5505(b)(2)5505(a)和5505(b)(3)

股东权益≥500万美元≥400万美元≥400万美元

公众持股市值≥1,500万美元≥1,500万美兀≥500万美元

经营历史≥2年--

上市证券总市值-≥5,000万美元-

最近一个会计年度或

持续经营业务净利润--最近三个会计年度中的两年≥75万美元

公众持有的非受限股数量