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2025年基金从业人员资格考试难点解析

科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》

难点一：基金销售适用性

基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。其核心是对基金投资者进行风险承受能力调查和评价，对基金产品进行风险等级划分。

在实际业务中，基金销售机构需要建立健全基金销售适用性管理制度，包括对基金管理人进行审慎调查的方式和方法、对基金产品的风险等级进行设置并实施动态管理、对基金投资人风险承受能力进行调查和评价等。

例题1：基金销售机构在进行基金销售适用性管理时，对基金产品的风险评价可以不考虑的因素是（）。

A.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度

B.基金的投资范围、投资策略和投资比例

C.基金成立以来有无违规行为发生

D.基金托管人的资本规模

答案：D

解析：对基金产品的风险评价应当至少依据以下四个因素：一是基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；二是基金的历史规模和持仓比例；三是基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；四是基金成立以来有无违规行为发生。基金托管人的资本规模与基金产品的风险并无直接关联，所以答案选D。

例题2：基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，其中不包括（）。

A.对基金管理人进行审慎调查的方式和方法

B.对基金产品和基金投资人进行匹配的方法

C.对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法

D.对基金从业人员进行专业培训的计划

答案：D

解析：基金销售适用性管理制度应当至少包括以下内容：对基金管理人进行审慎调查的方式和方法；对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法；对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法；对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。而对基金从业人员进行专业培训的计划不属于基金销售适用性管理制度的范畴，所以答案选D。

难点二：基金管理人的合规管理

基金管理人的合规管理是指基金管理人的经营管理活动与法律、规则和准则一致。合规管理的目标是建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。

合规管理的主要内容包括合规文化建设、合规政策制定、合规审核、合规检查、合规培训等。合规管理部门应独立于其他部门，对公司的合规风险进行监测和评估。

例题3：基金管理人合规管理的基本原则不包括（）。

A.独立性原则

B.公正性原则

C.成本效益原则

D.专业性原则

答案：C

解析：基金管理人合规管理的基本原则包括独立性原则、客观性原则、公正性原则、专业性原则和协调性原则。成本效益原则是企业经营管理中的一个原则，并非基金管理人合规管理的基本原则，所以答案选C。

例题4：基金管理人合规管理的具体内容不包括（）。

A.合规文化建设

B.合规审核

C.合规检查

D.基金业绩评估

答案：D

解析：基金管理人合规管理的具体内容包括合规文化建设、合规政策制定、合规审核、合规检查、合规培训等。基金业绩评估主要是对基金的投资表现进行评价，不属于合规管理的范畴，所以答案选D。

难点三：基金职业道德

基金职业道德是基金从业人员在执业活动中应遵循的行为准则和道德规范。基金职业道德的主要内容包括诚实守信、守法合规、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密等。

诚实守信是基金职业道德的核心规范，要求基金从业人员不得欺诈客户，不得进行内幕交易和操纵市场等行为。守法合规要求基金从业人员遵守法律法规和行业自律规则。

例题5：下列行为中，违反基金职业道德中诚实守信要求的是（）。

A.基金从业人员在宣传基金产品时，对产品的收益进行合理预测

B.基金从业人员在向客户推荐基金时，充分揭示基金的风险

C.基金从业人员为了提高销售业绩，向客户隐瞒基金产品的重要信息

D.基金从业人员在进行投资分析时，依据客观事实进行判断

答案：C

解析：诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，不得进行内幕交易和操纵市场等行为。向客户隐瞒基金产品的重要信息属于欺诈客户的行为，违反了诚实守信的要求。而A选项对产品收益进行合理预测、B选项充分揭示基金风险、D选项依据客观事实进行投资分析都是符合职业道德要求的行为，所以答案选C。

例题6：基金职业道德中，客户至上的基本要求不包括（）。

A.客户利益优先

B.公平对待客户

C.不得从事与投资人利益相冲突的业务

D.优先考虑基金管理人的利益

答案：D

解析：客户至上的基本要求包括客户利益优先、公平对待客户、不得从事与投资人利益相冲突的业务等。优先考虑基金管理人的利益违背了客户至上的原则，所