ERP财务总监报告-杜邦分析.docVIP

企业财务分析报告〔财务总监——CFO〕

华商学院

起始年，我们在王老师的引导下对ERP沙盘的运营规那么有了初步的认识，了解了一个公司制定年度方案、生产经营、订单销售、结账算账以及贷款等根本流程。起始年后，经过盘点，本公司现金余44M，流动资产58M，固定资产107M，负债合计41M〔包括40M的长期负债以及1M的应交税金〕，权益为66M。

★第一年：

企业财务战略：

由于大家都不了解广告费的投入，老师告诉我们第一次是“摸着石头过河”，所以我们投了一个自认为还算大额的广告费：6M。拿到了第一个订单：总额20M，毛利12M。考虑到每个市场开拓都需要一定的年限，我们决定4个市场都开。每年一个新市场的进度。至于研发新产品，我们决定研发P2，SIO我们只投了SIO9000。此时我们没有考虑贷款，因为刚开始大家都没考虑会缺钱。

财务分析：

第一年E组杜邦分析〔图1〕

由图1得：企业的净资产收益率为-0.40，说明投入资金获利能力不强，投资带来的收益、总资产收益率、销售净利率为负。说明企业处于亏损状态。

现金流控制能力分析：

由表2得：根据表2可以看到各个企业第一年资产和负债的具体情况，本企业现金流没有遇到困境，而且在年初融资及时率还算良好。但在第一年末的所有者权益只有47M，这意味着下年最多贷款80M〔总共能贷款94M，但老师规定按桶为单位，一桶20M，故为80M〕。所有者权益有所下降。

资产负债表〔表2〕

资产工程

第一年

负债+权益

第一年

流动资产

A

B

C

D

E

F

负债

A

B

C

D

E

F

现金

64

91

37

21

71

42

长期负债

100

120

80

60

100

60

应收

11

0

32

23

0

0

短期负债

0

0

0

0

0

0

在制品

8

10

8

8

8

8

应付款

0

0

0

0

0

0

产成品

14

12

6

8

10

12

应缴税

0

0

0

0

0

0

原材料

1

3

2

0

1

0

一年到期长贷

0

0

20

0

0

0

流动资产合计

98

116

85

60

90

62

负债合计

100

120

100

60

100

60

固定资产

第一年

权益

第一年

土地和建筑

40

40

40

40

40

40

股东资本

50

50

50

50

50

50

机器设备

5

13

5

13

5

5

未分配利润

16

16

16

16

16

16

在建工程

4

0

8

0

12

0

年度利润

-19

-17

-8

-13

-19

-19

固定资产合计

49

53

53

53

57

45

所有者权益合计

47

49

58

53

47

47

资产总计

147

169

138

113

147

107

负债及权益总计

147

169

138

113

147

107

柱状图：

第一年各组总资产分析〔图3〕

第二年：

企业财务战略：

第二年，我们投了3M的广告〔由此可知本财务总监的提议没有被采纳，原因是大家说现金流紧张，融资紧张以及各种紧张等问题。〕导致我们本年总额依旧很低：17M。这样看来，我们本年一定还是亏损的了。但作为财务总监，我还是要分析我们需要多少钱，因为我们第二年要贷款了。我们的资金会继续用于维持各大市场、ISO认证、对P2的研发和生产投资，我们今年已经开放了区域市场并拿到了一个订单。我们一致决定只开到P2，不开P3。原因很简单：我们是拿着1—4年的市场预测决定放弃P3、P4的。

财务分析：

第二年各企业四力分析〔表4〕

指标类

第二年

A

B

C

D

E

F

平均

收益力

毛利率

57.89%

60.00%

58.62%

60.00%

52.94%

54.29%

57.29%

利润率

-23.68%

-166.67%

-41.38%

-73.33%

-47.06%

-8.57%

-60.12%

总资产收益率

-7.14%

-18.94%

-8.70%

-9.48%

-6.20%

-3.06%

-8.92%

净资产收益率

-34.62%

-208.33%

-31.58%

-30.56%

-27.59%

-7.89%

-56.76%

成长力

收入成长率

245.45%

0.00%

-9.38%

-34.78%

-15.00%

150.00%

56.05%

利润成长率

10.53%

117.65%

150.00%

30.77%

-5.26%

-52.63%

41.84%

净资产成长率

-44.68%

-75.51%

-34.48%

-32.08%

-38.30%

-19.15%

-40.70%

安定力

流动比率

0.65

0.61

0.69

0.61

0.50

0.75

0.64

速动比率

0.00

0.00

2.65

0.00

0.00

0.00

0.44

固定资产长期适配率

0.4