能驾驶和人形机器人行业培训专题.pptx

2;;;;;;;端到端落地，高阶智驾核心竞争要素从算法转向数据+算力

高阶智驾将成为toC市场竞争的重要手段：城市NOA在2024年全面落地，以城市NOA为代表的高阶智驾渗透率进入加速扩展阶段；高阶智驾有望在2025年从“能用”迈向“好用”，成为toC市场竞争的重要手段

端到端阶段，高阶智驾核心竞争要素从算法转向数据+算力：端到端智能驾驶技术在2024年首次落地，凭借全局

优化、更高计算效率、更强泛化能力等优点，成为高阶智驾方案当前最优解

高阶智驾助力20万-40万整车市场加速出清

高阶智驾有望在20万以上车型实现标配：受益于技术进步、法规提速、成本下降，高阶智驾有望在20万以上车型

实现标配

20万-40万整车市场格局混沌：高阶智驾对20-40万价格带竞争格局影响更大。20万以下车型主要受制于成本因

素，40万以上车型商务需求较多，消费者更多考虑品牌附加值。而20万-40万市场，消费者对新技术接受度最强，当前尚无具备绝对竞争优势的企业脱颖而出

端到端助力20万-40万市场加速出清：端到端使得高阶智驾将在2025年从“能用”迈向“好用”，成为各大车企重要竞争手段，而端到端高阶智驾的核心竞争要素是数据+算力，竞争壁垒更高，预计将会拉大主机厂之间的产品力差异，加速20-40万市场出清

整车厂全栈自研竞争力强于第三方

整车厂竞争力强于第三方：高阶智驾系统提供方的竞争力取决于五大要素：数据、算力、人才、资金、内部协同，

其中数据和算力是两大最核心要素。基于上述五大竞争要素，我们判断整车厂的竞争力强于第三方供应商;整车格局：高阶智驾格局初步成型，华为系、理想和小米;;供应链：智驾芯片渗透率、国产化率提升，激光雷达业绩兑现;;14;15;16;17;;;;;22;23;;;;;;;;具身智能是AI最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的ROBO+赛道

将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。

1、智能驾驶：25年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，智能驾驶和robotaxi共同驱动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统等赛道高速增长，芯片领域重点关注龙头公司地平线机器人，激光雷???领域关注龙头禾赛科技、速腾聚创，传感器清洗赛道关注清洗系统领先公司，整车领域建议关注华为系（赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷）、理想汽车、小米集团等在五大竞争要素都具备积累的厂商。

2、人形机器人：量是人形机器人赛道的核心矛盾，中国供应链+海外发达国家需求（高人力成本替代）/国内特种需求是兑现最快的方向。25年是人形机器人商业化元年，27年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。持续看好特斯拉、华为等人形机器人供应链，产业链看，我们以高asp+高壁垒为核心选股要素，持续看好灵巧手、关节、丝杠、丝杠设备、减速器等环节。推荐三花智控、拓普集团，关注兆威机电、五洲新春、北特科技、贝斯特等。;