中观景气度高频跟踪及运用：中观景气度数据库和定量模型应用.docx

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内容目录

模型预测结果 3

中观景气度周频跟踪 4

上游板块中观景气度跟踪 4

中游板块中观景气度跟踪 7

下游板块中观景气度跟踪 9

金融房建板块中观景气度跟踪 12

支持服务板块中观景气度跟踪 13

风险提示 15

图表目录

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差 3

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业 3

图3：上游板块中观景气度周度跟踪 5

图4：上游板块中观景气度周度全跟踪 7

图5：中游板块中观景气度周度跟踪 7

图6：中游板块中观景气度周度全跟踪 8

图7：下游板块中观景气度周度跟踪 9

图8：下游板块中观景气度周度全跟踪 11

图9：金融房建中观景气度周度跟踪 12

图10：金融房建板块中观景气度周度全跟踪 13

图11：支持服务板块中观景气度周度跟踪 14

图12：支持服务板块中观景气度周度全跟踪 14

模型预测结果

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差

2.1

1.9

1.7

1.5

1.3

1.1

持仓最优前三行业

第1个周日构建的组合

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

持仓最优前五行业

第1个周日构建的组合

第2个周日构建的组合第3个周日构建的组合第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

1.8

1.6

1.4

1.2

1

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

持仓最优前七行业第

持仓最优前七行业

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

1.7

1.6

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

0.9

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

持仓最优前九行业

持仓最优前九行业

第3个周日构建的组合

第1个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合第4个周日构建的组合

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

0.9

.5持仓最优前十三行业

.5

持仓最优前十三行业

1.5

持仓最优前十五行业

.4

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

1.4

第1个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

1.3

第4个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第3个周日构建的组合

.3

.2

1.2

.1

1.1

1

1

.9 0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11 2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

1

1

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

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1

1

1

0

，；超额累积收益率计算方式为(??+组合收益率)??/(??+万得全??收益率)??

结合中观景气度数据库和定量模型，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。

重视商用车、轨交设备Ⅱ、专用设备、乘用车、汽车服务、通用设备、消费电子、元件、造纸、航运港口、服装家纺、纺织制造、饰品、风电设备、电机Ⅱ等申万二级行业。

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

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结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

2025/4/6

2025/4/13

商用车通用设备专用设备乘用车消费电子元件

饰品

风电设备

商用车轨交设备Ⅱ专用设备

乘用车汽车服务通用设备消费电子

元件

光伏设备通信服务

造纸航运港口

服装家纺纺织制造

服装家纺纺织制造

光学光电子

照明设备Ⅱ

饰品

风电设备

其他电源设备Ⅱ

电机Ⅱ

Wind

Wind，天风证券研究所

资料来源：中观景气度周频跟踪

资料来源：

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