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2019.12.1

实验案例:最优投资组合选择

——《投资学》期末小组作业展示

目录/CONTENTS

PART01PART02PART03PART04

实验目的实验软件实验方案设计实验过程

PART01

实验目的

目的:绘制风险资产集的最小方差边界、有效边界及

最优资本配置线，寻找有效边界上的最优风险资产

组合

PART02

实验软件

Wind，Excel

PART03

实验方案设计

选择5只股票和1个无风险资产，绘制风险资产集的最小方差边界、有效边界及最优资本配置线，寻

找最优风险资产组合。

对这5只股票赋以初始权重，

从上证50中选择5只股计算出风险资产组合的期望

票，计算每只股票计算每只股票期根据每只股票的收益率

收益率Mean、标准差SD，

2016.11.30-2019.11.29间3年的日平均序列计算风险资产的样以及与无风险资产相连的资

每天的收益率，无风险收益率。本方差和协方差矩阵。

本配置线的斜率（Sharp

资产收益率设定为。

3.5%Ratio）。

运用规划求解工具，

无风险资产点与最通过规划求解工具，在

求得最优风险资产组

优风险资产组合点一组变动的期望收益率

合，即使得资本配置运用Excel的规划求解工具，

的连线为最优资本序列下，求得对应的方

线的斜率（求得有效边界的起点（全局

配置线，并绘制最Sharp差最小化的风险资产组

）最大化的风最小方差组合）。

优资本配置线。