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股票代码相似性与信息溢出效应研究--基于中国A股市场的数据.pdf

股票代码相似性与信息溢出效应研究--基于中国A股市场的数据.pdf

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    摘要

    投资者可能会高估具有某些相似特征的股票间的经济联系，或者对其产生混

    淆，导致这些公司在盈余公告期间产生更高水平的信息溢出。本文以2008年至

    2020年中国的A股作为研究对象，从投资者有限注意力的角度出发，将盈余公告

    作为抓取投资者注意的事件，运用事件研究法计算累计超额收益(CAR)以检验

    股票代码相似的两个公司之间是否具有收益联动等信息溢出效应。实证结果表明：

    (1)具有相似代码的盈余公告公司与非公告公司之间异常收益率的相关性显著

    大于股票代码不明显相似的公司；(2)当公告公司更加受到投资者

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