《海尔财务状况分析》课件.pptVIP

海尔财务状况分析深入剖析海尔集团财务运营情况，揭示增长动力与风险因素，为投资决策提供专业参考

海尔集团简介成立背景1984年青岛创立全球布局跨国经营覆盖160+国家行业地位全球白电领军企业

海尔主要业务板块智能家电冰箱、洗衣机、空调等传统产品智能制造工业互联网平台物联网生态智慧家庭整体解决方案海尔生物生物医疗设备与服务

企业愿景与战略定位全球引领引领智慧生活创新智慧家庭场景化解决方案提供商全球化布局本土化运营与全球资源整合

海尔必威体育精装版发展动态收入增速2024年Q1收入增长11.3%战略并购整合全球高端家电品牌资源创新突破物联网技术专利数超5000项

宏观环境分析之全球经济经济增长放缓IMF数据显示2023年增长率2.9%预测2024年维持低速增长家电市场影响高端需求稳定中低端市场竞争加剧供应链成本波动明显

宏观环境分析之中国经济GDP增速2024年预计5.2%消费升级智能产品需求增长房地产波动对家电销售形成压力

家电行业概况7000亿元市场规模2023年中国家电市场总额26.5%市场份额海尔在白电领域占比5主要竞争对手美的、格力、西门子、松下

行业趋势与机遇智能家居年增长率超30%出海业务东南亚、欧洲市场快速扩张绿色家电节能产品需求激增物联网应用场景化解决方案普及

行业主要风险原材料成本波动芯片、铜、钢材价格起伏大贸易壁垒关税与非关税障碍增加供应链风险全球供应链稳定性挑战人口结构变化家庭结构小型化影响产品需求

财务分析理论基础——总览1财务报表三大支柱资产负债表、利润表、现金流量表2分析维度偿债能力、盈利能力、运营能力、成长能力3分析工具比率分析、趋势分析、同业对比

财务分析常用方法比率分析法计算关键财务比率趋势分析法多期数据横向比较杜邦分析法ROE分解评估经营效率同业比较法与竞争对手对标

财务健康与风险识别偿债能力标准流动比率1.5速动比率1.0资产负债率60%盈利能力标准ROE10%净利率5%毛利率20%成长能力标准营收增长GDP增速利润增长营收增长

海尔近三年资产负债表概况项目2021年2022年2023年总资产3561亿3982亿4205亿总负债2012亿2210亿2313亿净资产1549亿1772亿1892亿

资产结构分析流动资产固定资产无形资产长期投资其他资产

负债结构分析短期借款应付账款其他流动负债长期借款其他非流动负债

所有者权益变化

资产负债率分析海尔资产负债率(%)行业平均(%)

资金结构优劣势优势长短期债务比例均衡利息覆盖率持续提升融资渠道多元化劣势短期债务占比偏高部分海外资产负债率高融资成本上升压力

应收账款与存货管理应收账款周转天数存货周转天数

资产减值与不良资产处理资产减值计提2023年计提总额18.5亿元不良资产处置资产重组与出售低效资产风险控制资产全生命周期管理系统

资产负债表小结与评价资产质量优质资产占比高流动性强负债结构控制在合理水平债务结构持续优化总体评价财务状况稳健偿债能力强

近三年利润表总览项目2021年2022年2023年营业收入2973亿3274亿3481亿营业成本2229亿2409亿2541亿净利润151亿175亿192亿

营业收入分析智能家电物联网服务生物医疗其他业务

主营业务成本结构原材料人工成本制造费用物流成本其他

毛利率分析

三项费用分析销售费用率(%)管理费用率(%)研发费用率(%)

期间费用管理销售费用优化数字营销降低获客成本管理费用减控精简组织结构研发投入精准聚焦高回报技术领域

利润来源与增长点利润贡献率(%)增长率(%)

利润率趋势与分析毛利率(%)营业利润率(%)净利率(%)

利润表分析小结盈利结构健康主营业务贡献占比高利润持续增长近三年复合增长率8.3%成本控制优势规模效应显著高价值业务占比提升物联网服务等高利润业务贡献增加

现金流量表三年趋势经营活动现金流(亿元)投资活动现金流(亿元)筹资活动现金流(亿元)

经营活动现金流量经营现金流(亿元)净利润(亿元)收现比

投资活动现金流量生产设备更新研发投入数字化转型海外市场拓展并购与投资

融资活动现金流量现金流出项目偿还债务85亿元分配股利52亿元回购股份13亿元现金流入项目新增银行借款107亿元发行债券40亿元少数股东投资8亿元

自由现金流表现263亿经营现金流持续增长的现金生成能力215亿资本支出战略性投资未来增长48亿自由现金流保持健康的现金余额

现金流量充足性评价风险抵御能力现金储备充足扩张支持力资本开支自给自足债务履约能力债务覆盖率高股东回报能力持续稳定分红

现金流与盈利质量匹配性收入现金化率(%)净利润现金比率

现金流分析小结经营造血能力现金流持续增长收益质量优秀投资布局合理资本开支战略性投资增长资金链安全流动性充足债务结构合理

财务比率体系概述海尔财务比率分析涵盖偿债、盈利、运营和成长四大方面，选取关键