融资融券、转融通业务及其投资机会的介绍.pptVIP

融资融券、转融通业务

及其投资时机的介绍;;融资融券的模式概览和分析要点;目前使用排除性规定;征信授信:

经过营业部投资者教育和初步评估，客户提交开展融资融券交易申请并提出融资融券申请额度的行为叫征信；公司经审查给出信用额度的过程叫授信，融资融券实际使用规模≤授信额度min〔客户申请额度，客户资产*客户信用等级〕。流程如下:

;融资融券：信用账户体系;标的证券：

包括：1〕符合《上海(深圳)证券交易所融资融券交易试点实施细那么》规定的股票；2〕证券投资基金；3〕债券；4〕其它证券。股票的要求如下：

〔一〕在本所上市交易超过3个月；

〔二〕融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；

〔三〕股东人数不少于4000人；

〔四〕在过去3个月内没有出现以下情形之一：

1、日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；

2、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；

3、波动幅度到达基准指数波动幅度的5倍以上。

〔五〕股票发行公司已完成股权分置改革；

〔六〕股票交易未被本所实行特别处理；

〔七〕本所规定的其他条件。;保证金：

保证金可以用证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

担保物：

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。

担保物=信用帐户内的现金+信用帐户内的证券市值

可充抵保证金的证券：

;;融资保证金比例:

融资保证金比例＝保证金/〔融资买入证券数量×买入价格〕×100%

标的证券融资保证金比例＝交易所融资保证金比例+〔1-标的证券折算率〕

可融资金额=保证金可用余额/标的证券融资保证金比例

融券保证金比例：

融券保证金比例＝保证金/〔融券卖出证券数量×卖出价格〕×100%

根据《融资融券试点交易实施细那么》，投资者融资买入证券时，融资/券保证金比例不得低于50%。

客户可融资买入标的证券最大金额：

=Min〔可用融资授信额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例〕

客户可融券买出标的证券最大金额：

=Min〔可用融券授信额度，保证金可用余额/标的证券融券保证金比例〕

;融资融券：保证金可用余额〔风控，券商监测〕;维持担保比例：

维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

维持担保比例=〔现金+信用证券账户内证券市值〕/(融资金额+融券卖出证券数量×当时市价＋利息及费用总和)

当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%

信用账户风险度：

平安级：维持担保比例大于150%

关注级：维持担保比例大于140%同时小于或者等于150%

警戒级：维持担保比例大于130%同时小于或者等于140%

高风险级：维持担保比例小于或者等于130%〔平仓线〕;融资融券：强制平仓〔风控，券商监测〕;一些交易规那么：

1、整手交易规那么：100股〔份〕或其整数倍。

2、期限：自客户实际使用资金或证券之日起开始计算，最长不得超过六个月

3、融券卖出的提价规那么：申报价格不得低于该证券的必威体育精装版成交价〔不接受市价申报〕。

〔注：融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的局部除外。〕

4、归还方式：

融资：直接还款OR卖券还款

融券：直接还券OR买券还券

5、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用。

6、投资者信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，也不得用于参与定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购等。

;交易所对融资融券业务的风险控制措施：

单只标的证券的融资余额/融券余量到达该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入/融券卖出，并向市场公布。

该标的证券的融资余额/融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入/融券卖出，并向市场公布。

;权利行使：

证券公司客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为投资者的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，