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Tutorial6
Question1(Practice)
Themarketautomobilesinexperiencedaboomduringthefirstdecadeofthenew
millennium.By2009,thenumberofautomobilessoldinexceededthenumbersoldinthe
US,andby2012,saleceededthoseinEuropeaswell.MajorautomobilefirmslikeHondaand
Toyotaoftenrelishtheopportunitytoentergrowingmarketsaroundtheworld,andthey,along
withotherproducers,haveenteredthemarketmightsomedayexceedthoseoftheUSand
Europecombined.Theircombinedmarketshareinwasapproximately11percentby2012
buttheyhavelearnedthattheymustthinkaboutmorethanthegrowthindemandwhenthey
makedecisionsaboutaddingproductioncapacitytoanymarket,eventhosethatisgrowing
rapidly.Automobileplantsareexpensive,andtheprofitabilityofanewplantdependsonmany
factors,includingdecisionsmadebyrivalfirms.Ifproductioncapacitygrowstoofastin,the
market’sattractivenesscoulddissipate.ConsiderthecompetitionbetweenHondaandToyotaand
thateachfirmfacedthedecisionofwhethertobuildanewassemblyplant.Assumethegameis
playedonlyonceandbothHondaandToyotadonotcommunicatewitheachotherregardingtheir
strategicchoices.
Toyota
BuildaNewPlantDoNotBuild
BuildaNewPlant16,1620,15
Honda
DoNotBuild15,2018,18
Eachfirmhastwochoices,orstrategies–buildanewplantordonotbuild–andthisgivesriseto
fourcapacityexpansionsce
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