非银行金融机构的改革和发展.pdfVIP

银金融机的革发展

非行构改和

80年代以来，中国金融业获得了较快的发展，形成了以银行为主体、种非银行业为辅的

金融体制。但是，在中国金融体系的建立和发展过程中，由于旧体制和机制的影响、由于金

融市场发展不规范以及在监管机制方面存在着缺陷，使中国金融体制仍存在不少问题，这些

问题不解决将影响到中国市场经济体制的建设和金融风险的防范。本章将着重讨论中国非银

行金融机构在发展中存在的主要问题，并就改革非银行金融机构提出相应的建议。非银行金

融机构包括信托投资公司、证券公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司、投资基金管理

公司等种金融机构。在中国由于信托投资公司和证券公司是最主要的非银行金融机构，因

此，本章主要讨论这两种机构。

一、信托投资公司的前景

1.信托投资业的发展历程

中国的金融信托业是改革开放的产物。它产生于70年代末80年代初，迄今为止已发展成为

机构数量最、资产规模最大、从业人员最的一类非银行金融机构。但20年来，中国信

托投资业的发展几经磨难周折，先后历经了4次机构整顿，至今仍没有确立其在国民经济中

的应有地位和发展方向。

第一阶段(1979〜1982)：恢复一发展一整顿。1979年，为了适应一些部门和地方融资需

求，许专业银行甚至包括人民银行，开始设立和筹建信托投资公司。1979年10月，第一

家信托投资公司经国务院批准在北京成立。」这之后，国务院明确规定“银行要试办各种信

托业务”，这使各地迅速建立了许信托投资公司，形成了一股兴办金融机构的热潮。到

1982年底，全国各类信托机构发展到620家，其中，建设银行下属的机构为266家、中

国银行96家、农业银行20家，此外，还有人民银行的信托部近190家及地方设立的信托投

资公司50家。在这一阶段，中国信托业的发展掀起了第一个高潮。而在这一过程中，各

专业银行的分支机构甚至人民银行的分支机构办信托公司和信托机构，则成为这一发展阶段

的特点之一。

信托公司的快速发展，使以“直接信贷规模控制为主”的宏观经济管理产生了调控不力的问

题，同时，也产生了信托机构与银行“争业务、分散资金”等问题。在这种条件下，国务院

于1982年发布《关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资金管理的通知》。《通知》

要求一律停办地方的信托投资公司，今后信托业务由银行办理，信托贷款业务需纳入银行信

贷计划，同时《通知》要求加强整顿和清理非金融机构设立的信托投资公司。从《通知》发

布起，开始了改革后信托业的第一次整顿。

第二阶段(1983〜1985)：方向不明与第二次整顿。经历1982短暂的整顿以后，1983

初中国人民银行发布了《关于办理信托业务的若干规定》。该《规定》首次明确了信托业的

发展方向、业务范围和计划管理等问题，指出信托业务的重点应放在“委托、代理、租赁、

咨询”上，应暂停直接投资业务。

人民银行对信托业务的规定似乎和信托业“受人之托、代人理财的基础业务比较接近，但

其计划管理的内容又与信托业的经营方式有较大出入。之所以这样，是因为中国信托业建立

之初本非以发展真正的信托业务为主要目标，地方和银行积极开办信托业务和信托机构的主

要目的之一，是避开资金信贷计划的控制。在这种背景下，人民银行出台的各种行政规定亦

就自然要反映这种“中国特色”，同时，对信托业的整顿实际上成为中央与地方、人民银行

与各金融机构间相互博弈的阶段性结果或状况。

在80代中期，人民银行虽然对信托业务在行政上有了规定，但对如何发展管理信托业并

不明确。在1984人民银行召开的“全国支持技术改造信贷信托会议”上，对信托业业务

范围和作用有了如下说法：“信托业务是金融的轻骑兵，也是金